وفقًا لتقرير حالة الشبكة الخاص بـ Coin Metrics للربع الثاني من عام 2023. كان هناك انخفاض كبير في العلاقة التي استمرت 90 يومًا بين السوق والأسهم التي يمثلها مؤشر SPDR® S&P 500 (NYSE ). ويمثل هذا انحرافًا عن الاتجاه الذي لوحظ في عام 2022. في النصف الأول من عام 2023. ارتفعت العملة بنسبة 82٪، لتحتل المرتبة الثالثة من حيث النمو بين الأصول التي تبلغ قيمتها السوقية أكثر من مليار دولار. فقط lido () و bitcoin cash (Banco Del Chile (NYSE)) تفوقت على البيتكوين في المكاسب المئوية.
أدى التدقيق التنظيمي إلى إضعاف الأسواق في الربع الثاني وفقًا للباحثين، بدأت أسواق العملات الرقمية العالمية العام على أساس متين، حيث سجلت Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) مكاسب ضخمة بنسبة 83٪ و 55٪ في الربع الأول. على التوالي، مدفوعًا بميول المستثمرين تجاه المخاطرة في الأول من يناير.
ومع ذلك، فقد تضاءل هذا الزخم الصعودي بشكل فعال خلال الربع الثاني من العام بسبب زيادة التدقيق التنظيمي من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). مع الإدارة ومكاسب 7٪ و 4٪ على التوالي.
تشير الدراسة إلى أن تثبيت نشاط ETH عبر Lido كان مسؤولاً بشكل أساسي عن زيادة سعر LDO بنسبة 95٪. من ناحية أخرى، أدى إدراج غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية في Tecc Capital PLC (AQUIS ) وهي منصة تداول تم إطلاقها مؤخرًا من قبل Fidelity و Citadel وغيرهما، إلى ارتفاع سعر BCH.
في المقابل، لوحظ أن أصول التشفير الراسخة مثل Polygon (MATIC) و cardano () و solana (SOL) قد تم قمعها في الربع الثاني من عام 2023، حيث صنفتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضمن أصول تشفير 67 التي تعتبرها تكون الأوراق المالية.
ارتفعت الشركة بنسبة 41٪ في الربع الثاني من عام 2023 مع اقتراب المعركة القانونية للشركة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات من نهايتها.
تفقد Crypto ارتباطها بمؤشر S&P 500 بينما كانت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى مرتبطة بشكل كبير بالأدوات المالية التقليدية العام الماضي. يُظهر أحدث تقرير لـ CoinMetrics أن هذه الظاهرة تتغير بسرعة.
استخدام BTC كوكيل لسوق العملات المشفرة العالمي. وجد الباحثون أن العلاقة التي استمرت 90 يومًا مع الأدوات في مؤشر S&P 500 انخفضت إلى 0.09، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2022.
عزا الباحثون هذا الانخفاض الحاد في العلاقة بين العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية إلى تأثيرات التدقيق التنظيمي المتزايد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمواجهة التضخم في الأشهر الماضية.
يشير هذا الارتباط المتناقص إلى تحول بين S&P 500 عالي التقنية والأصول الرقمية. مختلف عن الاتجاه الذي رأيناه في عام 2022 عندما كانت هذه الأسواق في حالة توافق أوثق بسبب دورة رفع سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي “.
حالة شبكة CoinMetrics الإصدار 214.
من ناحية أخرى، ارتفع ارتباط البيتكوين بالذهب من 0.03 نقطة خلال الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس الماضي إلى 0.16 نقطة في الربع الأخير. وهذا يؤكد مرة أخرى جاذبية المستثمرين للأصول الآمنة في أوقات عدم اليقين في الأسواق المالية التقليدية.
تجديد الاهتمام المؤسسي بالإضافة إلى ذلك، حافظت بيتكوين على ارتباطها العكسي مع (DXY) ومؤشر التقلب (VIX)، مسجلة -0.21 و -0.22 نقطة في الربع الأخير.
علاوة على ذلك، يسلط التقرير الضوء على إحياء الاهتمام المؤسسي بالعملات المشفرة، مع Fidelity و BlackRock. إنها شركة لإدارة الأصول بقيمة 9 تريليون دولار، تقدم تطبيقات Bitcoin ETF.
علاوة على ذلك، وجدت الأبحاث أيضًا أن إطلاق معيار رمز Bitcoin BRC-20 والارتفاع اللاحق في نقوش Ordinals و Bitcoin عزز عوائد عمال المناجم في الربع الثاني من عام 2023.
من إجمالي 2.4 مليار دولار حصل عليه عمال المناجم في الربع الثاني. جاء 184 مليون دولار من ترتيب رسوم المعاملات.
كما يشير التقرير إلى أنه على الرغم من تباطؤ وتيرة المدفوعات بشكل ملحوظ في الأسابيع القليلة الماضية بسبب انخفاض النشاط. ومع ذلك، لا يزال الكثير من الإثارة يحيط بمعيار الرمز المميز BRC-20 لأنه “يفتح حالات استخدام تجريبية جديدة لأنواع المعاملات الأساسية من Bitcoin.” أثناء تسريع الدفع لتوسيع نطاق الشبكة الرئيسية عبر شبكة Lightning.