قال المركز المصري للمعلومات ودعم اتخاذ القرار، إن أهمية التمويل الابتكاري في مصر تظهر من خلال الدور الذي يلعبه القطاع الخاص سواء في تمويل إجمالي الاستثمارات أو في تمويل الاستثمارات الحكومية. 5.9 تريليون جنيه. ويمثل القطاعان الخاص والتعاوني حوالي 57.3٪ من هذه الاستثمارات، فيما تمثل الاستثمارات الحكومية حوالي 17.1٪، بحسب الخطة متوسطة المدى للتنمية المستدامة لوزارة التخطيط والتنمية الاقتصادية.
جاء ذلك في التقرير الصادر عن مركز المعلومات ضمن “سلسلة التقارير الإعلامية” التي تهدف إلى معالجة القضايا المهمة للمجتمع وصانع القرار. يستند التقرير إلى مجموعة متنوعة من المصادر المحلية والتقارير الدولية. كان الإصدار الجديد بعنوان “التمويل المبتكر”.
أكد مركز المعلومات ودعم اتخاذ القرار أن استخدام التمويل المبتكر في مصر يساهم في سد فجوة التمويل ويعزز دور القطاع الخاص في تنفيذ خطط التنمية في البلاد.
أما بالنسبة للهيكل التمويلي للاستثمارات الحكومية، فقد تم الاعتماد بشكل رئيسي على الخزينة العامة. لتوفير حوالي 60٪ من إجمالي التمويل المطلوب للاستثمارات الحكومية، وتم زيادة تمويل المشاريع على أساس نظام الشراكة مع القطاع الخاص، ليصل إلى 1.5٪، مقابل حوالي 0.7٪ خلال خطة 2022/2022. لذلك، تكمن أهمية التمويل المبتكر في تقليل الضغط على الخزانة العامة. للدولة من خلال إعطاء دور أكبر للمشاركة مع القطاع الخاص وتطبيق أدوات تمويل مبتكرة جديدة.
جهود لتحسين أدوات التمويل الجماعي في مصر
استعرض التقرير الجهود المبذولة لتعزيز أدوات التمويل الجماعي في مصر، حيث تهدف الدولة إلى تعزيز مناخ التمويل من خلال حزمة من السياسات والجهود الهادفة إلى خلق آليات تمويل مبتكرة جديدة، ومن أبرز هذه الجهود زيادة القطاع الخاص. مساهمة القطاع في عملية التنمية. البرنامج الوطني للإصلاح الاقتصادي في نوفمبر 2016، وإطلاق برنامج المقترحات الذي يتمثل أحد أهدافه في جذب الاستثمارات المحلية إلى أسواق رأس المال في مصر. في عام 2022، تم إجراء تعديلات على القانون رقم 76 لسنة 2010 لتنظيم مشاركة القطاع الخاص في مشاريع البنية التحتية والخدمات والمرافق العامة.
ومن أبرز الجهود أيضاً الدور الذي يقوم به البنك المركزي في تطوير أدوات التكنولوجيا المالية، حيث يلعب البنك المركزي دوراً محورياً في تطوير أدوات التكنولوجيا الحديثة، مما يؤثر إيجاباً على التمويل الجماعي. في مارس 2022، أطلق البنك استراتيجيته المتكاملة لتطوير التكنولوجيا المالية ونظام الابتكار. والتي تهدف إلى تحويل مصر إلى مركز إقليمي لصناعة وتسويق التكنولوجيا المالية.
أدوات تمويل مبتكرة في مصر
تمت ة أدوات التمويل المبتكرة في مصر، وأهمها السندات الخضراء، والتي تعد في مصر جزءًا من استراتيجية الدولة المبتكرة لإدارة الديون، حيث تهدف السندات الخضراء إلى تنويع قاعدة المستثمرين، مع التحول إلى الاقتراض طويل الأجل.
ونفذت وزارة المالية خطة لطرح سندات في الأسواق الدولية لتمويل جزء من احتياجات العام المالي 2022/2022، وفق ما أقره مجلس الوزراء في أكتوبر 2022، وتمت الموافقة على هذه الخطة التي تضمنت طرح السندات في الأسواق الدولية في حدود 7 مليارات دولار، وتتنوع بين الإصدارات بالدولار الأمريكي وإحدى العملات الآسيوية، على أن يكون تقدير حجم الإصدار لكل عملة حسب حجم المستثمرين الأجانب.
كما يعتبر الصندوق السيادي المصري من أبرز أدوات التمويل المبتكرة، بالإضافة إلى منصات التمويل الجماعي أيضًا، والتي تعمل كحلقة وصل بين المانحين والمحتاجين، وخاصة أولئك الذين يعانون من ضائقة مالية. كما تساهم هذه المنصات في توفير النفقات الطبية والتعليمية والطوارئ لبعض الحالات الاجتماعية، بالإضافة إلى تمويل الشركات الناشئة والمؤسسات. صغيرة ومتوسطة.
وأشار التقرير إلى مشروع تعزيز الابتكار من أجل تقديم الخدمات المالية للجميع، حيث أنه أحد مشروعات البنك الدولي في مصر، والذي يهدف إلى توسيع فرص الحصول على التمويل للمشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر في مصر باستخدام آليات تمويل مبتكرة.، مع التركيز بشكل خاص على الشباب والنساء، وكذلك المناطق. المحرومين.
يتكون المشروع من خط ائتماني للصندوق الاجتماعي للتنمية لتمويل المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر، ويتم تقديمه من خلال مؤسسات مالية عامة مؤهلة. يتولى الصندوق الاجتماعي للتنمية إبلاغ المؤسسة المالية بالخصائص الأساسية للقرض، والتقييم المسبق للعقود، والتفاوض بشأنها، والإشراف على تنفيذها مع البنوك، ومراقبة جودة المحفظة.
دور التمويل المبتكر في تمويل مشاريع التنمية
وأشار التقرير إلى دور التمويل الابتكاري في تمويل مشاريع التنمية، حيث يساهم في سد فجوة التمويل لأهداف التنمية المستدامة لعام 2030. تضع الأمم المتحدة الأساس للنمو الأخضر وتقليل الانبعاثات لدعم البيئة وتفعيل دور القطاع الخاص في توفير المدخرات اللازمة لعملية التنمية وتعزيز دوره في المجتمع.
وسلط التقرير الضوء على المجالات التي تُستخدم فيها أدوات التمويل المبتكرة، بما في ذلك تعبئة الموارد العامة للدولة، وتعزيز إمكانات المؤسسات التجارية والمالية الخاصة المحلية والدولية، والتعاون الإنمائي الدولي، وتعزيز التجارة الدولية، وزيادة القدرة على تحمل الديون، ودعم العلم والتكنولوجيا.
التدفقات المالية التقليدية لتمويل التنمية مقابل التمويل المبتكر
تناول التقرير التدفقات المالية التقليدية لتمويل التنمية مقابل التمويل المبتكر، حيث ارتفعت التدفقات المالية الخارجية إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل خلال الفترة “1990-2022” وحدثت زيادة في المساعدة الإنمائية الرسمية، رغم أنها أصبحت أقل أهمية. مقارنة بتدفقات الموارد الأخرى.
كما تتجاوز التحويلات المساعدات الإنمائية الرسمية، بالإضافة إلى كونها أكثر استقرارًا من تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر. وزاد صافي المساعدات التنموية من 48.6 مليار دولار عام 2000 إلى 194.1 مليار دولار عام 2022، بزيادة قدرها 299.4٪، وارتفعت التحويلات من 121.8 مليار دولار عام 2000 إلى 653.4 مليار دولار عام 2022، بزيادة قدرها 436.5٪.
تتراوح فجوة التمويل السنوية لأهداف التنمية المستدامة من 2.5 تريليون دولار إلى أكثر من 5 تريليون دولار سنويًا، ومن ثم يساهم التمويل المبتكر في سد هذه الفجوة. وبحسب منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، فمن المتوقع أن تزداد الفجوة التمويلية لأهداف التنمية المستدامة خلال عام 2022 في الدول النامية بنسبة 70٪ من 2.5 إلى 4.2 تريليون دولار سنويًا بسبب انخفاض أولي قدره 700 مليار دولار في التمويل الخارجي الخاص. (التحويلات، الاستثمار الأجنبي المباشر، تدفقات المحافظ، إلخ) والاستجابة لوباء “كورونا” بنحو 1 تريليون دولار سنوياً في الدول النامية.
التكنولوجيا المالية .. الجانب الفني لآليات التمويل المبتكرة
وأشار التقرير إلى أن التكنولوجيا المالية الحديثة تمثل الجانب الفني لآليات التمويل المبتكرة، حيث تهدف هذه التقنيات إلى تقديم خدمات وحلول مبتكرة فيما يتعلق بالخدمات المالية مثل تلك التي تقدمها المؤسسات المالية التقليدية كالبنوك وشركات التأمين مثل الإلكترونية. الدفع والمحافظ الإلكترونية وتحويل الأموال والتأمين والاقتراض والتمويل على الإنترنت. على غرار التمويل الجماعي والادخار وخدمات الاستثمار والتداول في منصات التداول عبر الإنترنت والتطبيقات.
ساهمت التقنيات المالية الحديثة عالمياً في تسهيل الخدمات المصرفية والمالية. حيث أصبح من الممكن الإقراض دون وساطة البنوك التجارية، بالإضافة إلى سهولة وسرعة المدفوعات والتحويلات المالية، بالإضافة إلى تطوير أساليب الاستثمار منخفضة التكلفة من خلال منصات التمويل، وتقديم حلول للمشاكل التي تواجه القطاع المالي، والتي يساهم في تقوية القطاعات الإنتاجية وبالتالي تعزيز معدلات النمو الاقتصادي.
يصدر “صندوق النقد العربي” دورية بحثية سنوية جديدة بعنوان “مرصد التقنيات المالية الحديثة في الدول العربية”. وبحسب النسخة الثانية، فقد تبين أن حجم الاستثمارات في سوق التقنيات المالية الحديثة بلغ نحو 215.4 مليار دولار خلال عام 2022، وأصبحت أنشطة منصات التمويل الجماعي من أهم مصادر التمويل للمنشآت الصغيرة والمتوسطة. حيث يأتي في المرتبة الثانية بعد رأس المال الاستثماري كمصدر لتمويل هذه المؤسسات.
أفاد صندوق النقد العربي أن نشاط التمويل الجماعي وصل إلى قيمة سوقية عالمية بنحو 1.5 مليار دولار في عام 2011، ومنذ ذلك الحين شهد نموًا ملحوظًا عالميًا، حيث وصل إلى 84 مليار دولار في عام 2022، بينما من المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى 114 مليار دولار في عام 2022. .
وسلط التقرير الضوء على التحديات والمعوقات التي تواجه التمويل المبتكر عالمياً، وأبرزها أنه لا يزال مكوناً صغيراً مقارنة بالتدفقات التقليدية لتمويل التنمية، بالإضافة إلى التكلفة العالية لتطوير ونشر آليات جديدة، ومشاركة المستثمرين المحدودة، و هناك العديد من التحديات المتعلقة بالتكنولوجيا المالية بناءً على التجارب العالمية. من بينها المخاطر المتمثلة في أن اللاعبين المحدودين يتحكمون في تقديم الخدمات المالية بسبب قواعد البيانات الكبيرة والبرامج القائمة على الذكاء الاصطناعي.
تضمن تقرير مركز المعلومات التوقعات المستقبلية لأدوات التمويل المبتكرة، مبينًا أنه وفقًا لشركة “تكنافو” المتخصصة في دراسة السوق، من المتوقع أن ينمو سوق التمويل الجماعي بمقدار 124.35 مليار دولار خلال الفترة “2022-2024″، بمعدل سنوي مركب. بمعدل 18٪ تقريبًا. نظرًا لأن القيمة السوقية للتمويل الجماعي بلغت حوالي 100.32 مليار دولار في عام 2022، ومن المتوقع أن تصل إلى 224.67 مليار دولار بحلول عام 2024، فقد شهد سوق التمويل الجماعي أيضًا نموًا كبيرًا، لا سيما التمويل الجماعي للتبرعات لدعم ومساعدة المجتمعات والأفراد والعديد من المنظمات في مكافحتها. “كورونا”. .
وأشار المركز إلى حجم الإصدار السنوي للسندات الخضراء وتوقعاته خلال الفترة “2016-2023″، مبيناً أن الإصدار السنوي من المتوقع أن يصل إلى تريليون دولار بحلول عام 2023 وفقاً لمبادرة “سندات المناخ” رغم أن نسبته لا تزال قائمة. محدودة في السوق. سندات عالمية تقدر بنحو 130 تريليون دولار.