أعلنت أوبك + خفض الإنتاج اليومي بمقدار 1.65 مليون برميل يوميًا، متصاعدًا بقوة وأطلق العديد من التصريحات الغاضبة من الجانب الأمريكي، والتي تخشى أن تؤثر هذه الزيادة على معدلات التضخم المرتفعة بالفعل في الولايات المتحدة. لكن السؤال الآن بعد أن هدأ التقليص، ينظر التجار إلى النفط بسؤال هل سيستمر في الارتفاع، مستفيدًا من التوترات الجيوسياسية الجديدة بين الصين وأمريكا بسبب شبه جزيرة تايوان، أم ستنخفض الأسعار تدريجيًا مرة أخرى

|

|

رفعت البنوك الكبرى في أمريكا توقعاتها لأسعار النفط، بما في ذلك Wells Fargo و Goldman Sachs (NYSE ) مباشرة بعد خفض أوبك +، ومع ذلك لا يزال العديد من المتداولين يعتقدون أن التوقعات الاقتصادية المتوترة ستمنع إجراءات المجموعة من دفع الأسعار إلى الأعلى. تبدأ مؤشرات الاتصال أيضًا في وميض علامات التحذير.

قد ينتهي الأمر بأن يصبح الاختبار النهائي لما هو أكثر أهمية للسوق ضيق الإمدادات، أو صورة طلب باهتة. من المحتمل أن يؤدي هذا إلى مزيد من عدم اليقين بشأن اتجاه الأسعار – وهو تطور معقد للاحتياطي الفيدرالي ومحافظي البنوك المركزية في العالم في معركتهم المستمرة ضد التضخم.

وقالت ليفيا جالاراتي، كبيرة المحللين في إنرجي أسبكتس “إنها سوق صعبة للغاية للتداول في الوقت الحالي”. “إذا كنت متداولًا، فأنت محشور بين ما يحدث على المستوى الكلي وما يحدث بشكل أساسي. إنهما اتجاهان مختلفان “.

هناك شيء واحد مؤكد لقد تم الآن ترسيخ تحول كبير في السيطرة على السوق في أيدي المملكة العربية السعودية وحلفائها، مع تداعيات هائلة على الجغرافيا السياسية والاقتصاد العالمي.

واصل المستثمرون مكافأة عمال الحفر الأمريكيين على انضباط الإنتاج، مما يجعل من غير المحتمل أن تقوم شركات النفط الصخري مرة أخرى بهذا النوع من النمو المضطرب الذي ساعد في الحفاظ على تضخم الطاقة في العقد الماضي. هذا يترك سوق النفط تحت إشراف أوبك + في وقت توقع فيه بعض الخبراء أن الطلب يتجه إلى مستوى قياسي.

وقال رايان فيتزموريس المتداول الرئيسي في شركة سمسرة السلع Marex Group Plc “التخفيضات المفاجئة لأوبك أثارت بالفعل مخاوف من عودة التضخم.” وأضاف أن “هذه المخاوف المتجددة بشأن التضخم يجب أن تزداد فقط” في الأشهر المقبلة. فيما يلي نلقي نظرة على أهم الأشياء التي سينظر إليها المتداولون في الفترة القادمة.

|

طلب الصيف

ضرب توقيت قرار أوبك وترًا غريبًا للعديد من خبراء النفط.

لن تدخل تخفيضات الإنتاج حيز التنفيذ حتى مايو، ومن المرجح أن يتم الشعور بالكثير من التداعيات في النصف الثاني من العام. هذا هو الوقت الذي يصل فيه الطلب على النفط إلى ذروته الموسمية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى موسم القيادة الصيفي المزدحم في الولايات المتحدة. إنها أيضًا النقطة التي من المتوقع أن تبدأ فيها إعادة فتح الاقتصاد الصيني في التأرجح على قدم وساق، مما يدعم الطلب بشكل أكبر.

عادة، ترغب أوبك في الاستفادة من هذا الانخفاض المفاجئ عن طريق البيع في السوق قدر الإمكان. بدلاً من ذلك، يعني الخفض أن الكارتل يتراجع. أثار هذا الجدل حول ما إذا كانت هذه الخطوة ستؤدي في النهاية إلى دفع أسعار النفط إلى 100 برميل مع ارتفاع الطلب، أو ما إذا كان الاتحاد وحلفاؤه يستعدون بدلاً من ذلك لتراجع الاستهلاك الصيفي الفاتر.

وقال وارن باترسون، رئيس إستراتيجية السلع في آي إن جي “بينما يُنظر إلى تخفيضات أوبك + على أنها تصاعدية بشكل عام، فإنها تثير أيضًا مخاوف بشأن توقعات الطلب”. إذا كانت أوبك + واثقة من توقعات قوية للطلب هذا العام، فهل سيشعرون حقًا بالحاجة إلى خفض الإمدادات

تؤكد التحركات في أسواق الوقود العالمية على عدم اليقين بشأن الطلب. بينما ارتفعت أسعار النفط، كانت التحركات على المنتجات المكررة أقل وضوحًا، مما أدى إلى الضغط على هوامش ربح شركات التكرير (تداول ) عبر أوروبا والولايات المتحدة. في آسيا، تشير أسعار الديزل، أحد منتجات التكرير الرئيسية، إلى المخاوف المتزايدة من حدوث تباطؤ حيث تضيق الهوامش إلى أدنى مستوياتها منذ نوفمبر.

يقدم لكم المحلل المالي محمد الغباري، مجانا، لمحات عن أفضل أساليب التحليل الفني وأشهر نماذجها وكيفية قراءة الرسوم البيانية، وذلك في ندوة مجانية (ويبينار) يوم 13 أبريل الساعة 1000 مساء بالرياض. وقت. كل ما عليك القيام به هو

منحنى العقود الآجلة

كان الحديث عن 100 دولار من النفط ضجيجًا منذ نهاية العام الماضي، ولكن يبدو أن العلبة تزداد حجمًا. أولاً، توقع بعض المحللين أن تصل الأسعار إلى هذا الحد في الربع الثاني من عام 2023. وقد تم دفع العرض إلى النصف الثاني من العام، والآن حتى بعض أكبر المضاربين على الارتفاع لا يتوقعون ظهور الرقم السحري حتى عام 2024.

يعكس منحنى العقود الآجلة للنفط هذا التوقع. ارتفعت أسعار العقود المرتبطة بعمليات التسليم حتى ديسمبر 2024 و 2025، حتى مع بدء تراجع العقود الآجلة القياسية من شهر لآخر.

وقال هاري ألثام المحلل لدى ستون إكس للسمسرة “خفض إنتاج أوبك + يثير بالتأكيد احتمال 100 دولار للبرميل هذا العام، رغم أنه ليس مؤكدًا بأي حال من الأحوال”. “من الواضح أن ضعف جانب الطلب الناجم عن اعتبارات النمو يلعب دوراً أكثر بروزاً”.