Arabictrader.com – تنتظر الأسواق قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن السياسة النقدية، ومن المقرر أن يتبع ذلك المؤتمر الصحفي لمحافظ البنك للتعليق على القرارات التي سيكون لها تأثير قوي على تحركات أمريكا وبعض الدول الأخرى. سلع مثل، بالإضافة إلى سوق الأوراق المالية والأسواق الأمريكية، وفيما يلي نظرة على كيفية ظروف هذا القرار، وكيف يؤثر على الأسواق
أولاً الأوضاع الاقتصادية وتأثيرها على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
منذ اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يونيو الماضي، وقرار رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، ظهرت العديد من البيانات الاقتصادية المهمة، والتي كان لها تأثير قوي على تحركات الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية والأسواق المختلفة ودعم استمرارها. وتيرة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة هذا الشهر، وعلى رأسها بيانات قوة بيانات التضخم التي شهدت ارتفاعًا ووصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1981.
وبالنظر إلى هذه البيانات، نجد أن مؤشر التضخم الأمريكي سجل نموًا بنسبة 9.1٪ خلال شهر يونيو الماضي، أعلى من توقعات السوق بنمو قدره 8.8٪ فقط. كما أنها أعلى من القراءة السابقة التي سجلت نموًا بنسبة 8.6٪ خلال شهر مايو الماضي.
في الوقت نفسه، شهدت بيانات سوق العمل الأمريكية تحسنًا قويًا، حيث ارتفع التغير في التوظيف في القطاع الزراعي بمقدار 372 ألف وظيفة، وهو أفضل من توقعات السوق التي أشارت إلى زيادة المؤشر بنحو 260 ألف وظيفة. في الوقت نفسه، استقر معدل البطالة الأمريكية عند 3.6٪، تماشيًا مع توقعات السوق والقراءة السابقة التي سجلت حوالي 3.6٪ في نهاية مايو الماضي.
وعليه فإن هذه البيانات الاقتصادية الأخيرة تدل على التحسن المستمر لظروف سوق العمل، والارتفاع القوي في التضخم الأمريكي، مما سيزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لمواصلة تسريع وتيرة التضييق النقدي خلال الفترة المقبلة حتى يتمكن البنك يمكن كبح معدلات التضخم المرتفعة للغاية، وتعزيز فرص رفع أسعار الفائدة بنحو 75 نقطة أساس للاجتماع الثاني على التوالي.
ثانيًا تصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة
في الفترة الماضية، تحدث العديد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال الفترة الماضية عن تسريع وتيرة التضييق النقدي للسيطرة على التضخم المرتفع، خاصة مع استمرار تحسن أوضاع سوق العمل وعدم تأثره بشدة برفع أسعار الفائدة خلال الفترة الماضية. الاجتماعات السابقة.
وفي هذا السياق، أكد محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول أن سوق العمل الأمريكي قوي للغاية ويمكن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من فرض المزيد من السياسة النقدية، مضيفًا أن الاقتصاد الأمريكي يمكنه الصمود في ظل تحركات السياسة النقدية التي أقرها الفيدرالي الأمريكي. الاحتياطي، وأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قادر على العودة مع تضخم يبلغ حوالي 2٪ بسوق عمل قوي، لكن لا يوجد ضمان لذلك.
في الوقت نفسه، قالت ماري دالي، بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سان فرانسيسكو، إنها ليست قلقة من التوقعات المبالغ فيها للأسواق بشأن رفع أسعار الفائدة، وأن التضخم مرتفع للغاية، بالإضافة إلى حقيقة أن الولايات المتحدة يعمل الاحتياطي الفيدرالي على خفض التضخم دون إبطاء الاقتصاد.
أيضًا، أكد عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والر أنه يدعم بقوة البنك لرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ فقط، لكنه قد يدعم زيادة الفائدة إذا كانت بيانات مبيعات التجزئة وقطاع الإسكان قوية جدًا، وأنه يتوقع استمرار رفع أسعار الفائدة. بعد يوليو المقبل، لكن الوتيرة ستعتمد على البيانات الاقتصادية.
ثالثًا توقعات البنوك الكبرى لقرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
يراهن العديد من الخبراء الماليين حول العالم، بقيادة خبراء في Goldman Sachs و TDS و Barclays و JPMorgan و Moody’s، على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ خلال هذا الاجتماع في ضوء المخاوف من الركود الاقتصادي بسبب معدل الفائدة المرتفع للغاية.
من ناحية أخرى، يعتقد الاقتصاديون في مجموعة نامورا اليابانية أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس خلال اجتماع لجنة السياسة النقدية، خاصة بعد ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى وتيرة في 40 عامًا وضرورة العمل. من الصعب كبح جماح هذا التضخم.
رابعًا السيناريو المتوقع لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي القادمة
هناك أكثر من سيناريو لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وأهمها السيناريو الإيجابي للغاية للدولار الأمريكي، وهو أن يقوم البنك برفع أسعار الفائدة بنحو 100 نقطة أساس ويلمح إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة بشكل كامل. القوة إذا استمر التضخم في الارتفاع. يشجع هذا السيناريو على شراء الدولار ويجعل المستثمرين يبتعدون عن الاستثمارات الأخرى مثل الذهب أو العملات. الأسهم الرقمية أو الأمريكية، هذا السيناريو غير مرجح حاليًا، لكنه غير مستبعد.
في حين يتمثل السيناريو الثاني في قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ وبالتالي رفع سعر الفائدة إلى 2.50٪. قد يؤكد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضًا أن خيار تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر سيعتمد على البيانات الاقتصادية القادمة، خاصة مع تزايد المخاوف من الركود في الاقتصاد بسبب تسارع وتيرة رفع أسعار الفائدة، وهذا السيناريو قد تأثير إيجابي مؤقت على الدولار، لكن بعد استيعاب الأسواق القرار، وبالتزامن مع المؤتمر الصحفي للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول، قد نشهد انخفاضًا ملحوظًا في الدولار، وارتفاعًا في كل من الذهب والعملات الرقمية.، وهذا السيناريو هو الأكثر احتمالا في الوقت الحالي.