واشنطن / فرانكفورت (رويترز) – قال أحد صانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأحد إن المنظمين يراقبون عن كثب الضغوط على القطاع المصرفي لاحتمال حدوث أزمة ائتمانية، بينما أشار مسؤول بالبنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى تشديد محتمل لسياسة الإقراض.
رفعت السلطات حالة التأهب القصوى حول العالم بسبب الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي، عقب انهيار بنكي وادي السيليكون وسيغنيتشر الأمريكيين وبيع بنك كريدي سويس قبل أسبوع.
شهدت الأسواق المالية اضطرابات خلال تعاملاتها الأسبوع الماضي. وانخفض مقابل الدولار، وكذلك عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو، في حين ارتفعت تكاليف التأمين على التخلف عن السداد على الرغم من رسائل الطمأنينة من صانعي السياسة.
في أحدث محاولة لتهدئة المستثمرين، قالت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الجمعة إن مجلس الرقابة على الاستقرار المالي قد توصل إلى أن النظام المصرفي الأمريكي “سليم ومرن”.
“ما هو غير واضح بالنسبة لنا هو إلى أي مدى ستؤدي هذه الضغوط المصرفية إلى أزمة ائتمانية واسعة النطاق. هذه الأزمة الائتمانية … ستؤدي إلى إبطاء النشاط الاقتصادي. وهذا شيء نراقبه عن كثب. “
وأضاف كشكاري، أحد أكثر دعاة رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم “إنها (الضغوط المصرفية) تقربنا بالتأكيد من الركود”.
وأشار إلى أنه لا يزال من السابق لأوانه قياس مدى “تأثير” الضغوط المصرفية على الاقتصاد، وبالتالي معرفة تأثير ذلك على قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل بشأن أسعار الفائدة.
في غضون ذلك، قال لويس دي جويندوس، نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، إن الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي قد تؤدي إلى انخفاض معدلات النمو والتضخم.
وقال لصحيفة بيزنس بوست “انطباعنا أن هذه (الاضطرابات) ستؤدي إلى استمرار تشديد معايير الائتمان في منطقة اليورو وربما سيؤثر ذلك على الاقتصاد من حيث معدلات النمو والتضخم المنخفضة”.
* علامات مقلقة
بعد أن تمكنت الحكومة السويسرية من استحواذ UBS على منافستها الأصغر Credit Suisse قبل نحو أسبوع، لفت البنك الألماني Deutsche Bank (ETR) انتباه المستثمرين.
تراجعت أسهم أكبر بنك ألماني بنسبة 8.5 في المائة يوم الجمعة حيث قفزت تكلفة تأمين سنداته ضد مخاطر التخلف عن السداد، في حين انخفضت أسهم البنوك الأوروبية الكبرى.
أثارت الضغوط المتزايدة على البنوك تساؤلات حول ما إذا كانت البنوك المركزية الكبرى ستستمر في رفع أسعار الفائدة بشكل حاد في محاولة لخفض التضخم، مما دفع البعض إلى التكهن بموعد بدء أسعار الفائدة في الانخفاض.
قال إريك نيلسن، كبير المستشارين الاقتصاديين في UniCredit في لندن، إن البنوك المركزية يجب ألا تفصل السياسة النقدية عن الاستقرار المالي في وقت تتزايد فيه المخاوف من أن المشاكل المصرفية قد تؤدي إلى أزمة مالية واسعة النطاق.
قال نيلسن (NYSE ) في مذكرة بشأن الأحد.
رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية هذا الأسبوع، لكنه ترك الباب مفتوحًا أمام إمكانية التوقف مؤقتًا عن رفعها حتى تتضح الرؤية بشأن تغيير ممارسات الإقراض المصرفي بعد انهيار وادي السيليكون وبنوك التوقيع في نيويورك هذا الشهر.
وقال كشكري “هناك بعض المؤشرات المقلقة. على الجانب الإيجابي يبدو أن التدفقات الخارجة تباطأت. بدأت البنوك الأصغر والإقليمية تستعيد بعض الثقة.”
واصلت الأسهم المصرفية على جانبي المحيط الأطلسي التعثر خلال الأسبوع الماضي على الرغم من جهود السياسيين والبنوك المركزية والمنظمين لتهدئة المخاوف.
وتابع قشقري “لقد شهدنا إغلاق الكثير من الأسواق المالية خلال الأسبوعين الماضيين. إذا استمرت الأسواق المالية في الإغلاق بسبب قلق المقترضين والمقرضين، فإن هذا سيشير إلى احتمال أن يكون هناك تأثير أكبر على الاقتصاد. لذلك، من السابق لأوانه إجراء أي تنبؤات حول الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة “. “.
قدم البنك المركزي الأمريكي برنامج إقراض طارئ يهدف إلى حماية البنوك الإقليمية الأخرى في حالة زيادة عمليات سحب الودائع. أظهرت البيانات الأخيرة أن الأموال تنتقل من البنوك الصغيرة إلى البنوك الأكبر في الأيام التي أعقبت انهيار وادي السيليكون في 10 مارس، على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال الأسبوع الماضي إنه يعتقد أن الوضع “استقر”.
(من إعداد محمد عطية للنشرة العربية – تحرير علي خفاجي)