مع توجه الأسواق نحو إعادة تسعير أسعار الفائدة والخطوة التالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، استمر الدولار في المعاناة حيث استعاد الذهب بريقه، وبلغ ذروته في شهر خالٍ من الانخفاضات الأسبوعية.
بنهاية الأسبوع الماضي، ارتفعت مكاسب الذهب بنسبة 2.8٪ أو ما يعادل نحو 52 دولارًا، مع ارتفاع الملاذ الآمن إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2022.
من ناحية أخرى، انخفض المؤشر الرئيسي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل 6 عملات رئيسية، من مستويات قريبة من 103.8 نقطة إلى 102.2 نقطة، مقتربًا من أسوأ أداء أسبوعي منذ 11 نوفمبر 2022.
..
التضخم
تنتظر الأسواق بفارغ الصبر صدور بيانات أسعار المستهلك من الاقتصاد الأمريكي، بالنظر إلى دورها في توجيه سياسات رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
صدرت البيانات يوم الخميس، مشيرة إلى أن المؤشر العام لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة انخفض من 7.1٪ إلى 6.5٪ على أساس سنوي، بما يتماشى مع الإجماع.
أما بالنسبة للتضخم الأساسي، فقد انخفض من 6٪ إلى 5.7٪ في ديسمبر، وتشير التفاصيل إلى أن وقود السيارات انخفض بنسبة 0.6٪ على أساس شهري، بينما استمرت أسعار المواد الغذائية في الارتفاع للشهر العشرين على التوالي بنسبة 0.3٪.
بإلقاء نظرة فاحصة على معدل التضخم الأساسي، نلاحظ انخفاضًا في مؤشر أسعار السيارات والشاحنات المستعملة بنسبة 2.4٪ على أساس شهري، حيث يعد المؤشر أحد المحركات الرئيسية لانخفاض بيانات التضخم الأساسية.
المسؤولون الفيدراليون
أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة فوق 5٪ وإبقائها معلقة لفترة أطول مما تتوقع الأسواق.
وتوقعت ماري دالي، مسؤولة الاحتياطي الفيدرالي، رفع أسعار الفائدة فوق مستوى 5٪. من ناحية أخرى أكد مسئول الاحتياطي الفيدرالي رافائيل بوستيك التزام الاحتياطي الفيدرالي بكبح جماح التضخم، مشيرًا إلى توقعاته باستمرار سعر الفائدة فوق مستوى 5٪ لفترة طويلة.
لجأت الأسواق إلى المتحدثين باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومايكل بومان للحصول على إرشادات بشأن الاقتصاد ومسارات أسعار الفائدة.
في حين قدم باول القليل من التوجيه بشأن وجهة نظره بشأن السياسة النقدية، فقد شدد على أهمية استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي عن السياسة وتغير المناخ، مشيرًا إلى أن معالجة التضخم قد تتطلب إجراءات غير شعبية على المدى القصير.
من ناحية أخرى، أشارت ميشيل بومان، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، إلى أنه من المتوقع رفع أسعار الفائدة في الفترة المقبلة.
وأضاف بومان أنه بمجرد أن نحقق سعرًا مقيدًا بدرجة كافية على الأموال الفيدرالية، سنحتاج إلى البقاء عند هذا المستوى لبعض الوقت.
..
تسعير الفائدة
بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، قامت الأسواق بتسعير رفع أسعار الفائدة مرتين بواقع 25 نقطة أساس في كل من فبراير ومارس، مما سيرفع معدل الاحتياطي الفيدرالي إلى 5.00٪.
كما قامت الأسواق بتخفيض سعر الفائدة الأول بنسبة 0.25٪ في وقت مبكر من نوفمبر 2023.
من المفترض أن يلقي الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في غضون أسبوعين مزيدًا من الضوء على مسار أسعار الفائدة من البنك المركزي في ضوء بيانات التضخم الأخيرة وسوق العمل المشددة.
الأسواق
فيما يتعلق بأسواق الصرف الأجنبي، كانت التقلبات والأداء المتقلب من أبرز السمات بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.
في البداية، شهد الدولار الأمريكي عمليات بيع مكثفة ووصل مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى عند 102.078 قبل أن يرتد إلى المستوى 103.
يوم الجمعة، اتخذت الأسواق موقفًا أكثر ثباتًا تجاه بيع العملة الأمريكية بسبب ضيق فروق أسعار الفائدة المتوقعة.
انتعشت أسواق الأسهم على خلفية بيانات التضخم المنخفضة والتوقعات بخفض سعر الفائدة الأمريكية، مضيفة أكثر من 1000 نقطة إلى قيمتها في أسبوع واحد.
بريطانيا
نما الناتج المحلي الإجمالي البريطاني بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في نوفمبر، مما فاجأ الاقتصاديين الذين توقعوا انخفاضًا بنسبة 0.2٪.
في حين شهد الربع الثالث من عام 2022 انكماشًا بنسبة 0.3٪، بعد نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في أكتوبر والنمو المفاجئ بنسبة 0.1٪ في نوفمبر، يبدو أن الاقتصاد قد تجنب الركود من الناحية الفنية (ربعان متتاليان من نمو سلبي). في الوقت الحالى.
على الرغم من المفاجأة الإيجابية، أشار مكتب الإحصاءات الوطنية إلى أن الناتج المحلي الإجمالي انكمش بنسبة 0.3٪ في الأشهر الثلاثة حتى نهاية نوفمبر، وقال الاقتصاديون إن الركود قد يتم ببساطة تأجيله بدلاً من تجنبه.
واستمر في التحرك ضمن نطاق محدود، وتداوله تراوح في نطاق 1.20-1.2250 على مدار الأسبوع.
اليابان
بلغ التضخم باستثناء المواد الغذائية في طوكيو 4٪ في ديسمبر، للمرة الأولى منذ عام 1982. التضخم في طوكيو هو مؤشر رئيسي للاتجاه العام على الصعيد الوطني، وتشير وتيرته المتسارعة إلى أن ارتفاع الأسعار يتجاوز توقعات بنك اليابان.
هذه هي أحدث البيانات حول الأسعار الرئيسية قبل اجتماع البنك المركزي مرة أخرى الأسبوع المقبل لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية وتحديث توقعات التضخم.
وتمكن من تحقيق مكاسب ضخمة مقابل الدولار الأمريكي، حيث افتتح تعاملات الأسبوع عند المستوى 131.91 ووصل إلى أدنى مستوى عند 127.45 يوم الجمعة، بعد تفاعل الأسواق مع بيانات التضخم في اقتصادات اليابان والولايات المتحدة. .
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير رفع سعر الفائدة لدى بنك اليابان اعتبارًا من أبريل 2023، والمعدل الضمني هو تغيير السعر من -0.10٪ إلى 0.20٪ بحلول نهاية العام.
الصين
يوجه العالم أنظاره إلى الاقتصاد المتكامل بعد سياساته الصارمة الممتدة لاحتواء فيروس كورونا، ورغم تباطؤ النشاط الاقتصادي وتقييد الطلب المحلي، ارتفع معدل التضخم في الصين خلال شهر ديسمبر.
تشير أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى معدل نمو بنسبة 0.2٪ على أساس سنوي، ارتفاعًا من 1.6٪ في نوفمبر إلى 1.8٪ في ديسمبر.
في الوقت نفسه أدى ارتفاع عدد حالات الإصابة بالفيروس إلى تعطيل عدد من الأنشطة، وانعكس ذلك في ارتفاع الأسعار في الصين.
ارتفعت القراءة الأخيرة لمؤشر أسعار المنتجين من -1.3٪ في نوفمبر إلى -0.7٪ في ديسمبر، مما أدى إلى ارتفاع التضخم.