يبدو أن الدولار الأمريكي مستعد لجولة جديدة من تحطيم العظام، مع توقع الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بعد تصاعد التضخم، واعترف المسؤولون الأمريكيون بأن التضخم قد يكون خارج نطاق السيطرة.
تستعد الأسواق للأسوأ بعد عاصفة بيانات الأسبوع الماضي، مما دفع الأسواق إلى إعادة الأسعار في الأيام المقبلة من 50 نقطة أساس إلى التوقعات نحو 75 نقطة أساس.
البيانات والتوقعات السلبية بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي أزعجت سوق الأسهم والأصول عالية المخاطر، فيما أزالت أسعار الدولار والعائد على …
دولار
أنهى الدولار الأمريكي تعاملات الجمعة على مكاسب قوية للغاية، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 1٪ ليصل إلى أعلى مستوياته عند 104 نقاط مقابل سلة من العملات الرئيسية.
يتجه الدولار نحو أعلى مستوى له في 20 عاما عند مستويات 105 نقاط، مدعوما بتوقعات بزيادة كبيرة في أسعار الفائدة، كما ارتفع مؤشر الدولار من قاع 101.8 نقطة الأسبوع الماضي إلى المستويات الحالية، بزيادة قدرها 4.7٪.
يتداول مؤشر الدولار حاليا بالقرب من أعلى مستوى له منذ 12 مايو عندما لامس 105 نقاط.
من ناحية أخرى، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في نهاية تعاملات الأسبوع الماضي إلى 3.163٪، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2022.
ماذا حدث
تعرضت وول ستريت لعاصفة من الانخفاضات يوم الجمعة الماضي، بعد أن دفعت بيانات التضخم الكارثية التجار إلى هجرة الأصول عالية المخاطر والتوجه إلى الملاذات مثل الذهب والدولار.
وتراجع 2.7٪ أو 880 نقطة، وتراجع مؤشر ناسداك لأسهم التكنولوجيا 415 نقطة أو 3.5٪، بينما تراجع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.9٪ و 117 نقطة.
الذهب ينتظر
وتحول إلى الأعلى عند تسوية تداولات الجمعة، بعد أن تسارع التضخم الأمريكي إلى أعلى مستوى له في 41 عامًا.
شهد المعدن الأصفر تقلبات حادة مع ارتفاع عائدات الدولار والسندات الأمريكية، وقبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
وارتفع سعر أوقية الذهب بنسبة 1.2٪، أو 22.70 دولارًا، ليصل إلى 1،875.50 دولارًا للأوقية عند التسوية، بعد أن انخفض في وقت سابق يوم الجمعة عند 1،826.50 دولارًا.
وخلال تعاملات الأسبوع الماضي بشكل عام، ارتفع سعر أوقية الذهب بنسبة 1.4 في المائة، أي ما يعادل حوالي 30 دولارًا، ليصل إلى المستويات الحالية.
الأدنى على الإطلاق
انخفضت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، مع استمرار القلق بشأن التضخم في الولايات المتحدة.
وسجل مؤشر جامعة ميشيغان تراجعا إلى 50.2 نقطة في القراءة الأولية لشهر يونيو مقارنة بـ 58.4 نقطة في مايو الماضي، ومقارنة بالتوقعات التي كانت تشير إلى تسجيل 58.1 نقطة.
وانخفض مؤشر الوضع الاقتصادي الحالي إلى 55.4 نقطة من 63.3 نقطة، وانخفض مؤشر التوقعات المستقبلية من 55.2 نقطة الشهر الماضي إلى 46.8 نقطة في يونيو.
وأعرب المستهلكون عن قلقهم بشأن وضعهم المالي الشخصي، إضافة إلى أن 46٪ من المستهلكين أبدوا نظرة سلبية للتضخم، مقابل 38٪ في مايو.
اسعار الفائدة
ألقت الزيادة الحادة في أسعار الفائدة بظلالها السلبية على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث توقع بنك باركليز (LON) أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع واحد، بعد أن جاءت بيانات التضخم أعلى من التقديرات.
كتب الاقتصاديون بالبنك بقيادة جوناثان ميلار “نعتقد أن لدى الاحتياطي الفيدرالي الآن سببًا وجيهًا لمفاجأة الأسواق برفع أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقعًا هذا الشهر”.
وصرح البنك بأنه غير توقعاته بشأن رفع سعر الفائدة في الخامس عشر من شهر يونيو الجاري إلى 75 نقطة أساس، بدلاً من التوقعات السابقة بزيادة 50 نقطة أساس.
أظهرت بيانات رسمية أن مؤشرًا في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 8.6٪ في مايو الماضي على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ عام 1981، مقارنة بـ 8.3٪ في أبريل السابق.
كما رفع المستثمرون في الأسواق المالية توقعاتهم برفع سعر الفائدة الأمريكية بمقدار 75 نقطة أساس خلال شهر يوليو.
توقع هبوط
تراجعت وول ستريت عن السوق حيث يرى بنك أمريكا (NYSE) أن المستثمرين في سوق الأسهم الأمريكية يواصلون توخي الحذر بشأن إمكانية تسارع التضخم وأسعار الفائدة في الفترة المقبلة، متوقعين نهاية ارتفاع السوق.
تكبدت سوق الأسهم الأمريكية خسائر حادة اليوم، بعد أن أعلن مكتب إحصاءات العمل أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 8.6٪ في مايو الماضي على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ 41 عامًا.
وكتب محللو بنوك الاستثمار الأمريكية في مذكرة “باختصار، صدمة التضخم لم تنته بعد، وصدمة أسعار الفائدة بدأت للتو، وصدمة النمو قادمة”.
تراجعت معنويات المستثمرين في وول ستريت منذ بداية هذا العام، مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرتين، ووسط مخاوف من حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي.
يعتقد محللو بنك أوف أمريكا أن الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود تقني بالفعل، لكننا لا ندرك ذلك مع بعض البيانات ذات الأداء الضعيف.
انكمش الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.5٪ في الربع الأول من هذا العام، مما يعني أن أي انكماش في الربع الثاني سيشير إلى دخول الاقتصاد في حالة ركود فني.
الأسوأ قادم
قال وزير الخزانة الأمريكي السابق، لورانس سمرز، إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي فشل في تصحيح أخطائه بشأن التضخم الذي أضر بمصداقيته، بعد أن أنهت بيانات التضخم الأخيرة آمال الذروة.
وأضاف سمرز “النظرية القائلة بأننا وصلنا إلى ذروة التضخم خاطئة تمامًا مثل نظرية الاحتياطي الفيدرالي السابقة بأن التضخم مؤقت”.
وقال سمرز “إن توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس (آذار) بأن التضخم سوف يتباطأ إلى ما يقرب من 2٪ بحلول نهاية هذا العام تبدو وهمية عند صدورها وهي أكثر سخافة الآن”.
وحذر سامرز من تأخر الاحتياطي الفيدرالي في رفع سعر الفائدة للسيطرة على التضخم، مشيرًا إلى أن المناقشات يجب أن تدور حول رفع أسعار الفائدة بين 50 إلى 75 نقطة أساس في الفترة المقبلة.
من المقرر أن يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل، مع توقعات برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس للاجتماع الثاني على التوالي.
سيستمر تضخم بايدن
حذر الرئيس الأمريكي جو بايدن من أن التضخم الأمريكي قد يستمر لفترة من الوقت بعد أن أظهرت بيانات يوم الجمعة أن ضغوط الأسعار الحساسة سياسياً تسارعت بشكل غير متوقع في الأسابيع الأخيرة.
وقال بايدن خلال حملة لجمع التبرعات للديمقراطيين في بيفرلي هيلز “سوف نتعايش مع هذا التضخم لفترة من الوقت، وسوف ينخفض تدريجيًا، لكننا سوف نتعايش معه لفترة”.