انخفض الدولار الأمريكي يوم الجمعة ويتجه إلى أول انخفاض أسبوعي له هذا الشهر حيث ابتعد المتداولون عن الرهانات على مدى وصول أسعار الفائدة إلى الذروة وعرضوا وجهات نظرهم حول موعد خفض أسعار الفائدة لمواجهة الركود المحتمل.
كان من العوامل المهمة هذا الأسبوع انخفاض السلع، مما خفف من مخاوف التضخم وسمح لأسواق الأسهم بالانتعاش. أدى ذلك إلى تراجع فرضية الملاذ الآمن التي كانت تدعم الدولار مقابل العملات الرئيسية.
بحلول الساعة 1045 بتوقيت جرينتش، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2٪ إلى 104.22. تسبب ذلك في انعكاس ارتفاع بنسبة 0.2 ٪ يوم الخميس، مدفوعًا في الغالب بانخفاض بعد بيانات الأعمال الضعيفة التي قللت من الرهانات على تشديد البنك المركزي الأوروبي.
فقد الدولار، الذي ارتفع 9٪ هذا العام، بعض بريقه منذ أن بدأ المستثمرون يراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة تشديد أسعار الفائدة بعد أن قرر زيادة 75 نقطة أساس أخرى في يوليو. وهم الآن يرون أن المعدلات تبلغ ذروتها في مارس بحوالي 3.5٪ وتنخفض بنحو 20 نقطة أساس بحلول يوليو 2023.
دفع هذا الارتفاع في سعر الفائدة عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها في أسبوعين، بينما انخفضت بنسبة 0.4٪ هذا الأسبوع.
في الوقت الحالي، شدد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على التزام البنك المركزي “غير المشروط” بترويض التضخم. كما دعمت حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ارتفاعًا بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماعات “القليلة المقبلة” بعد يوليو.
وأشار المحللون أيضًا إلى أن إعادة التسعير النهائي لأسعار الفائدة تتم في جميع أنحاء العالم المتقدم مع تنامي مخاوف الركود.
“إعادة تسعير السوق … أعاق نمو الدولار ولكن كانت هناك قوة موازنة تتمثل في خطر حدوث انكماش عالمي. قال ستيفن جالو، المحلل الاستراتيجي في BMO Capital Markets، “يُنظر إلى الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير على أنه طيار آلي”. إذا رفعوا أقدامهم عن الفرامل، فسيكون ضعف الدولار محدودًا “.
وأشار إلى أن “أسعار الفائدة المرتفعة أزيلت من أسواق اليورو والجنيه كذلك”.
ارتفع الين، الذي بدأ يتأثر بالتغيرات في عوائد السندات في الولايات المتحدة، بنسبة 0.1٪ بالقرب من 134.9 للدولار، ومن المتوقع أن ينهي سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع انخفض خلالها إلى أدنى مستوى له في 24 عامًا.، تجاوزت 136.
قال كولين آشر، كبير الاقتصاديين في ميزوهو “إذا بلغت العائدات ذروتها، فإن الدولار / الين قد بلغ ذروته أيضًا”. “إذا قمنا بدمج نمو الناتج المحلي الإجمالي الياباني المحسن مع ذروة العائدات الأمريكية، فستكون البيئة جيدة للين أقوى.” وتوقع أن يصل الين إلى المستوى 130 بنهاية العام.
ارتفع اليورو بنسبة 0.2٪ بعد انخفاضه بنسبة 0.4٪ يوم الخميس بسبب بيانات أضعف من المتوقع لمؤشر مديري المشتريات لشهر يونيو، بالإضافة إلى إطلاق ألمانيا “مرحلة التأهب” لخطة طوارئ الغاز.
عزز انخفاض الدولار الأمريكي العملات التي تركز على السلع مثل الدولار الأسترالي والكرونة النرويجية. وارتفع بنسبة 0.14٪ إلى 0.6904 دولار، على الرغم من استمراره في المسار الصحيح لانخفاضه الأسبوعي الثالث على التوالي.
ارتفعت الكرونة النرويجية، بعد رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الخميس، بنسبة 0.9٪ وارتفعت 0.5٪ مقابل اليورو.
وانخفض اليورو أيضًا بنسبة 0.25٪ مقابل الاستقرار بعيدًا عن أدنى مستوى له في فبراير، والذي سجله يوم الخميس.