Arabictrader.com – ستتابع أسواق العملات، وخاصة تجار الدولار، باهتمام كبير الإصدار، وسيتبعه المؤتمر الصحفي لمحافظ البنك جيروم باول للتعليق على هذه القرارات، على اعتبار أنها ستصدر. تأثير قوي على تحركات الأسواق المالية العالمية، وفيما يلي نظرة على كيفية ظروف هذا القرار، وكيف يؤثر على الأسواق
أولاً الأوضاع الاقتصادية وتأثيرها على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
منذ اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في فبراير الماضي، ظهرت العديد من البيانات الاقتصادية المهمة، والتي كان لها تأثير قوي على تحركات الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية والأسواق المختلفة، ودعمت تباطؤ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في معدل الارتفاع خلال اجتماع 1 فبراير بقيادة بيانات التضخم.
وفي هذا السياق، أظهرت بيانات إحصائية في الولايات المتحدة أن أداء التضخم الأمريكي تباين خلال فبراير الماضي. وعلى أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على أساس سنوي إلى 6.0٪ في فبراير، تماشيًا مع توقعات السوق، وكانت القراءة السابقة للمؤشر قد سجلت نحو 6.4٪ خلال يناير الماضي. وبالمثل، أظهرت البيانات ارتفاع معدل التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى 5.5٪ على أساس سنوي بنهاية فبراير الماضي، تماشيًا مع توقعات السوق، وسجلت القراءة السابقة للمؤشر نموًا بنسبة 5.6٪ في يناير.
وشهدت بيانات سوق العمل الأمريكية تباينًا ملحوظًا، حيث ارتفعت العمالة في القطاع غير الزراعي بنحو 311 ألف وظيفة، أفضل من توقعات السوق التي أشارت إلى ارتفاع المؤشر بنحو 224 ألف وظيفة. من ناحية أخرى، ارتفع معدل البطالة الأمريكية إلى مستوى 3.6٪ خلال نفس الفترة، وكانت التوقعات والقراءة السابقة قد أشارت إلى أن المؤشر سيستقر عند مستوى 3.4٪ أيضًا.
كما ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.2٪ خلال شهر فبراير الماضي، وهو ما يقل عن توقعات السوق التي أشارت إلى أن المؤشر سيرتفع بنسبة 0.3٪، وكانت القراءة السابقة قد سجلت نموًا في الأجور بنحو 0.3٪ خلال شهر يناير الماضي. وبالتالي، فإن تهدئة ضغوط التضخم والتباطؤ في سوق العمل، خاصة بعد ارتفاع معدلات البطالة، سيزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لمواصلة تباطؤ وتيرة التضييق النقدي خلال هذا الاجتماع.
ثانيًا أبرز تصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مؤخرًا
اتسمت لهجة تصريحات العديد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال الفترة الماضية بالحذر، وفي هذا السياق، صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، قبل شهادته في الكونجرس الأمريكي بأنه في حالة تلقي البيانات الإجمالية يشير إلى أن التضييق السريع له ما يبرره، ونحن على استعداد لزيادة الوتيرة. رفع أسعار الفائدة مضيفا أن
من المرجح أن يكون المستوى النهائي لأسعار الفائدة أعلى مما كان متوقعًا في السابق، وسيواصلون اتخاذ قراراتنا في الاجتماع، بناءً على إجمالي البيانات الواردة والآثار المترتبة على توقعات النمو والتضخم.
كما قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، اليوم الأربعاء، إنه يؤيد رفع سعر الفائدة الأمريكية لتتراوح من مستويات 5.00٪ إلى 5.25٪ وأن تظل عند هذا المستوى المرتفع حتى عام 2024. تابع أن هناك بعض المطالب بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا يبتعد عن رفع سعر الفائدة حتى لا يتسبب في صعوبات اقتصادية شديدة، لكن التاريخ يعلمنا أنه إذا تم تخفيف السياسة النقدية قبل كبح التضخم المرتفع، يمكن أن يرتفع التضخم مرة أخرى.
ثالثًا ما توقعات البنوك الكبرى من قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
تشير معظم التوقعات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط في هذا الاجتماع في ضوء التباطؤ الأخير في ضغوط التضخم الأمريكية وارتفاع معدلات البطالة الأمريكية. سيقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ببذل المزيد من الجهد لمكافحة التضخم المرتفع وضرورة استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، وعلق على أنه في مرحلة ما سنشهد رياحًا معاكسة. في هذا الشأن، تابع الخبير الاقتصادي أن البنك الفيدرالي الأمريكي مازال أقرب إلى نهاية دورة التشديد النقدي مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى التي قصدت نفس النهج، وعلى رأسها البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، حتى لو كان الأمريكي. يواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة للمزيد.
أيضًا، في مذكرة نشرها بنك JP Morgan Bank (NYSE)، أشار المحللون إلى أنهم يتوقعون أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بينما رأى Morgan Stanley أن قد يعلق الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في مارس، لاستئناف رفعها مرة أخرى في اجتماع مايو.
رابعًا أزمة البنوك الأمريكية وأثرها على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
تعرضت بعض البنوك الأمريكية لأزمة وانهيار قويين خلال السنوات القليلة الماضية، وعلى رأسها بنك وادي السيليكون وبنك سيلفرغيت، الأمر الذي أثار مخاوف عالمية من اندلاع أزمة مالية عالمية، خاصة بعد بنك كريدي سويس السويسري، وهو يعتبر من أكبر البنوك في العالم، وقد تعرض للانكشاف وتدخلت السلطات السويسرية لإنقاذه لمنعه. بدون أزمة مالية عالمية جديدة شبيهة بما حدث عام 2008.
في هذا السياق، وفي ضوء إجراءات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للسيطرة على الأزمة المصرفية الأمريكية، نشرت وكالة بلومبرج تقريرًا نقلاً عن بعض مصادرها المطلعة على الأمر، أشارت فيه إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ووزارة الخزانة الأمريكية يدرسان. طرق لتوسيع نطاق الضمانات الفيدرالية مؤقتًا على جميع الودائع المصرفية. ، في حال تفاقم الأزمة في القطاع المصرفي، وأشارت الوكالة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ووزارة الخزانة يدرسان إمكانية منح المنظمين في مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية سلطة الطوارئ FDIC لتوسيع تغطية الودائع الفيدرالية مؤقتًا التأمين فوق سقفه المحدد بـ 250 ألف دولار، دون الحاجة إلى موافقة الكونجرس.
خامساً السيناريو المتوقع لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقبلة
في ضوء ما ذكر أعلاه، فإن سيناريوهات قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تتمثل في سيناريوهين أساسيين. السيناريو الأول أن يقوم البنك الاحتياطي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في هذا الاجتماع، لكن بيان الفائدة والتوقعات الصادرة عن البنك، بالإضافة إلى المؤتمر الصحفي لمحافظ البنك، قد يشمل التأكيد على ضرورة الاستمرار في رفع الفائدة. معدلات للحد من التضخم المرتفع، فقد يلمح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بوتيرة بطيئة خلال الفترة المقبلة، وهذا السيناريو في حال حدوثه قد يكون له تأثير إيجابي على الدولار، وعلى العكس من ذلك، قد تنخفض كل من الأسهم والأسهم. أمريكي ومتنوع.
في حين يتمثل السيناريو الثاني في أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في ظل مخاوف من تأثير رفع أسعار الفائدة على تعميق أزمة البنوك الأمريكية خلال الفترة المقبلة، والحديث عن ضرورة الحفاظ على أسعار الفائدة لفترة. من الوقت للتغلب على هذه الأزمة، وهذا السيناريو، إذا حدث، قد يكون له تأثير. على العكس من ذلك، سيرتفع الذهب والعملات الرقمية.