تمثل الاقتصادات الناشئة 40٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي
البنك الدولي فيروس كورونا يرفع إجمالي الديون إلى أعلى مستوى في 50 عاما
حذر البنك الدولي من زيادة الديون العالمية وقال إن الاقتصادات الناشئة والنامية تواجه أوقاتًا صعبة بسبب تلك المديونية.
قال البنك الدولي في تقرير عن موجة الديون المقبلة، إنه في ظل القضايا الاقتصادية التي تهيمن على الساحة العالمية، مثل ارتفاع معدلات التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي والضغوط المالية الشديدة، أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تفاقم الأزمة العالمية. المخاطر الاقتصادية خلال الفترة الأخيرة. ولكن لا يزال هناك عنصر رابع يمكن أن يجعل هذا المزيج قابلاً للاشتعال، وهو الديون المرتفعة للأسواق الناشئة والاقتصادات النامية.
وذكر البنك أن هذه الاقتصادات تمثل حوالي 40٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. وبعد الحرب الروسية الأوكرانية، كان العديد من الاقتصادات النامية على أرض متزعزعة بالفعل. بعد عقد من الديون المتصاعدة، دفعت أزمة فيروس كورونا إجمالي الدين إلى أعلى مستوى له في 50 عامًا، وأكثر من 250٪ من الإيرادات الحكومية، وكان ما يقرب من 60٪ من أفقر البلدان مثقلة بالديون بالفعل أو معرضة لمخاطر عالية. . وصلت أعباء خدمة الدين في البلدان المتوسطة الدخل إلى أعلى مستوى لها منذ 30 عامًا. كما ارتفعت مع ارتفاع أسعار الفائدة حول العالم.
أدت الحرب الأوكرانية على الفور إلى حالة من عدم اليقين بشأن التوقعات بالنسبة للعديد من البلدان النامية التي تعد من المستوردين الرئيسيين للسلع الأساسية، أو تعتمد بشكل كبير على السياحة أو التحويلات المالية. على سبيل المثال، في جميع أنحاء أفريقيا، ترتفع تكاليف الاقتراض الخارجي، مع ارتفاع هوامش السندات بمتوسط 20 نقطة أساس.
إن حسابات البلدان ذات الديون المرتفعة، والاحتياطيات المحدودة، والسداد قريبًا مختلفة تمامًا. سريلانكا، على سبيل المثال، اختارت مؤخرًا النظر في برنامج يدعمه صندوق النقد الدولي في مواجهة عبء خدمة الديون الثقيل.
وقال التقرير إنه خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، قد يثبت أن ما يصل إلى عشرة اقتصادات نامية غير قادرة على خدمة ديونها. هذا رقم كبير، لكنه لن يشكل أزمة ديون عالمية نظامية، كما لن تكون مثل أزمة ديون أمريكا اللاتينية في الثمانينيات. لن يكون الأمر مثل أكثر من 30 حالة من حالات الديون غير المستدامة التي دفعت إلى إنشاء مبادرة البلدان الفقيرة المثقلة بالديون في منتصف التسعينيات. ومع ذلك، فإنها ستظل أزمة شائكة، حيث تعتبر أكبر موجة من أزمات الديون في الاقتصادات النامية خلال جيل واحد.
قبل ثلاثين عامًا، كانت الاقتصادات النامية مدينة بمعظم ديونها الخارجية للحكومات، أي الدائنين الثنائيين الرسميين، وجميعهم أعضاء في نادي باريس. ولكن هذه لم تعد هي القضية. في نهاية عام 2022، كانت الاقتصادات منخفضة ومتوسطة الدخل مدينة بخمسة أضعاف ما تدين به للدائنين الثنائيين. من بين 53 مليارًا تقريبًا ستحتاجها البلدان منخفضة الدخل لتسديد مدفوعات خدمة الديون على ديونها العامة والديون التي تضمنها الحكومة، سيذهب حوالي 5 مليارات دولار فقط إلى دائني نادي باريس خلال عام 2022.
وتجدر الإشارة إلى أن الكثير من ديون الاقتصادات النامية يعود إلى أسعار الفائدة المتغيرة، مما يعني أنها يمكن أن ترتفع فجأة، كما هو الحال مع معدلات ديون بطاقات الائتمان.
مبادرة مجموعة العشرين وتعليق خدمة الدين
وأقر البنك الدولي في تقرير له أن الآليات العالمية الرئيسية المتاحة اليوم لمعالجة أزمات الديون ليست مصممة لهذه الظروف.
وأوضح أن مجموعة العشرين لعبت دورًا حاسمًا في هذه العملية على مدار العامين الماضيين. مع انتشار فيروس كورونا، بدعوة من البنك الدولي وصندوق النقد الدولي، تحركت مجموعة العشرين بخطى سريعة لتأسيس مبادرة تعليق خدمة الدين. جمعت المبادرة أعضاء نادي باريس وكذلك غير الأعضاء لتقديم حوالي 13 مليار دولار لتعليق مدفوعات الديون لما يقرب من 50 دولة. لكن هذه الخطوة ظلت شبكة أمان مؤقتة انتهت بنهاية عام 2022، حيث بدأ التعافي الاقتصادي لفيروس كورونا في التلاشي.
في أعقاب مبادرة تعليق خدمة الديون، أنشأت مجموعة العشرين الإطار المشترك لمعالجة الديون خارج المبادرة. وقدمت ثلاث دول فقط طلبات، وكان التقدم في إعادة هيكلة ديونها بطيئًا. وهذا يرسل مؤشرات خاطئة إلى البلدان الأخرى التي تعاني من ديون لا يمكن تحملها، والتي امتنع العديد منها عن طلب الإعفاء على وجه التحديد بسبب بطء التقدم، حيث تخشى بعض البلدان أن يؤدي تنفيذ الإطار المشترك إلى قطع وصولها إلى رأس المال الخاص دون استعادة تدفق الائتمان الثنائي. .
من الناحية العملية، فإن الإطار المشترك هو الحل الوحيد المتاح حاليًا، ويمكن ويجب تحسينه في الوقت المناسب لتوفير الإغاثة ذات المغزى للبلدان المحتاجة.
قدم البنك الدولي وصندوق النقد الدولي خارطة طريق للتعامل مع مشكلة الديون التي يمر بها العالم حاليا، وتشمل
أولاً، ضع جدولاً زمنياً واضحاً لما يجب أن يحدث أثناء العملية، حيث يجب تشكيل لجنة الدائنين، على سبيل المثال، في غضون ستة أسابيع.
ثانياً تعليق خدمة الدين للدائنين الرسميين لجميع المتقدمين للإطار المشترك طوال مدة المفاوضات.
ثالثًا تقويم معايير وإجراءات قابلية العلاج للمقارنة وتوضيح قواعد تطبيقه.
رابعًا توسيع شروط الأهلية للإطار المشترك، والتي تقتصر حاليًا على 73 دولة من أفقر البلدان. كما ينبغي توسيعه ليشمل البلدان الأخرى ذات الدخل المتوسط المنخفض المثقلة بالديون.
قال البنك الدولي إن العالم لديه مقاربة قوية بشكل مأساوي لحل أزمات الديون في الاقتصادات النامية، لفترة طويلة جدًا، وتقديم تخفيف سواء كان قليلًا جدًا أو متأخرًا جدًا.
وأشار إلى أن الوقت قد حان لاعتماد أساليب القرن الحادي والعشرين، والأساليب التي تنطوي على تدابير وقائية وليس استجابة بعدية، ونهج يمنع اندلاع الأزمة في المقام الأول.