يواجه سوق العملات الرقمية أزمة كبيرة في نقص السيولة المالية. من المعروف أن نقص السيولة المالية في السوق قد يؤدي إلى انخفاض حاد في أسعار البيتكوين عند تنفيذ الأوامر بكميات كبيرة. يؤدي هذا إلى تقلبات حادة في الأسعار يصعب على التجار الأكثر خبرة التعامل معها.
ارتفعت أسعار البيتكوين، العملة الرقمية الأكثر شهرة في العالم، بنسبة 40٪ لتصل إلى حوالي 27700 دولار منذ 10 مارس، عندما ضرب انهيار بنك وادي السيليكون الأسواق الرئيسية. ومع ذلك، فإن العملة تعاني من نقص السيولة، وهو ما يمثل عقبة أمام المستثمرين الذين يرغبون في زيادة رهاناتهم.
يدخل سعر البيتكوين في مرحلة التوحيد
على الرغم من أن Bitcoin لم تتمكن من الوصول إلى مستوى 30،000 دولار حتى الآن. ومع ذلك، تشير الإشارات الفنية والأساسية إلى أن العملة الرقمية قد تكون جاهزة لمرحلة من الاستقرار والتداول الجانبي. في اللغة الإنجليزية، تسمى هذه مرحلة التوحيد، أو مرحلة التوحيد.
مخطط سعر البيتكوين اليومي
إنها مرحلة معروفة في الأسواق المالية. تتميز الأسعار بتقلبات ضيقة ضمن نطاق معين لفترة زمنية معينة. غالبًا ما تكون هذه الفترة قصيرة الأجل وتستمر لعدة أسابيع.
تحدث هذه المرحلة عادة بعد فترة طويلة من الارتفاع أو الانخفاض القوي في الأسعار، وهي فترة من الاستقرار قبل استمرار الاتجاه السابق للسوق. هذا النوع من التقلبات شائع في الأسواق المالية، وغالبًا ما ينتظر المتداولون هذه المرحلة حتى تمر قبل اتخاذ قرارات شراء أو بيع طويلة الأجل. بالطبع، يمكنك إنشاء العديد من الفرص للتداول اليومي، باستخدام استراتيجية التداول المناسبة.
في حالة Bitcoin، قد تعكس فترة الدمج حالة عدم اليقين في السوق، ولكنها قد تكون أيضًا علامة إيجابية للمستثمرين. حيث قد يؤدي ذلك إلى تكوين قاعدة لمواصلة الصعود المستقبلي.
ومع ذلك، يجب أن تدرك أن مرحلة التوحيد لا يمكن أن تكون ضمانًا لمزيد من الارتفاع في سعر البيتكوين على المدى الطويل. يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة، ويمكن للأحداث غير المتوقعة أن تعطل حتى أكثر الأصول استقرارًا.
أزمة السيولة في أسواق العملات الرقمية
أظهرت بيانات Kaiko أن عمق سوق البيتكوين (السيولة المتاحة) وصل إلى أدنى مستوى له في 10 أشهر. حتى أقل مما كانت عليه بعد انهيار FTX في نوفمبر الماضي.
يصل عمق السوق للأزواج الرائدة في السوق BTC / USD و BTC / USD إلى 5،600 BTC. هذا حوالي 155 مليون دولار، وفقًا لأرقام كايكو.
قال كيفين دي “بصفتنا صانعي السوق، نحاول توفير السيولة حيثما أمكننا، لكننا في وضع صعب. هناك تأثير ضخم للشبكة هنا. على المدى القصير على الأقل، ستظل السيولة تمثل تحديًا كبيرًا”. باتول، الرئيس التنفيذي لشركة Keyrock.
الانزلاق السعري مصطلح يستخدم في الأسواق المالية والاقتصادية لوصف الفرق بين سعر الطلب وسعر التنفيذ في معاملة معينة.
أفاد كونور رايدر، محلل الأبحاث في Caico، أن الانزلاق عند شراء Bitcoin بالدولار الأمريكي على Coinbase أعلى 2.5 مرة مما كان عليه في بداية شهر مارس.
وقد تضاعف معدل الانزلاق على أمر بيع محاكى بقيمة 100000 دولار في الشهر الماضي، مما يعني أن متوسط السعر الذي تحصل عليه لكل بيتكوين أسوأ مما كان عليه قبل شهر.
عادةً ما يُترجم انخفاض السيولة إلى أسواق أكثر تقلبًا، خاصة في عالم العملات المشفرة. ذكرت رايدر من Caico أن هذا قد يكون أحد العوامل وراء قفزة Bitcoin هذا الشهر.
شهد مؤشر تقلب البيتكوين الخاص بـ CryptoCompare قفزة إلى 96 الأسبوع الماضي. متجاوزًا النطاق من 52 إلى 65 الذي شهدناه الشهر الماضي، يقف المؤشر حاليًا حول 68.
مقارنة بين حجم السيولة ومؤشر التقلب على سعر البيتكوين. المصدر رويترز
خسر السوق الكثير من مزودي السيولة
إن أزمة السيولة التي يمر بها سوق العملات المشفرة حاليًا هي نتيجة إغلاق شبكات “SEN” لبنك “Silvergate” وشبكة “Signet” لبنك “Signature” في بداية شهر مارس.
SEN و Signet هي شبكات دفع مصممة لتسهيل النقل السريع والآمن للقيمة بين المؤسسات المالية وعملائها.
كانت SEN عبارة عن شبكة دفع مملوكة لبنك Silvergate المنهار. تم تصميم الشبكة خصيصًا لتمكين المستثمرين من المؤسسات والشركات من نقل الأموال بين حساباتهم في Silvergate وغيرها من عمليات تبادل العملات المشفرة بطريقة سريعة وآمنة.
Signet هي شبكة دفع تعتمد على تقنية blockchain. الذي تم إنشاؤه بواسطة Signature Bank. تم تصميم Signet لتمكين التحويل السريع والآمن للأموال بين المؤسسات المالية وعملائها. يسمح Signet بالتحويلات الفورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ويسمح للمستخدمين بإرسال واستلام الأموال في ثوانٍ.
استهدفت كل من SEN و Signet العملاء المؤسسيين وقدمت طريقة موثوقة وسريعة لنقل الأموال بين المنصات والمحافظ المختلفة.
لكن الآن، مع انهيار البنكين وتوقفت الشبكتان عن العمل. وجدت العديد من الشركات وأصحاب رؤوس الأموال الكبيرة أنه من الصعب للغاية نقل أموالهم من وإلى سوق العملات المشفرة.
يمكن أيضًا إرجاع الانخفاض في السيولة إلى انهيار منصة FTX الخاصة بسام بانكمان فريد وشركة صناديق الاستثمار ألاميدا. كانت هذه الشركات من بين أكبر مزودي السيولة في صناعة العملات المشفرة. ثم لم يتمكن التجار من الحصول على السيولة الكافية.
بينما يتوقع معظم المشاركين في السوق ظهور منافسين جدد لأداء وظائف الشبكة السابقة “سيلفرجيت كابيتال” و “سيجنيتشر بنك”، إلا أنهم يقولون إنه من غير المحتمل ظهور بدائل كاملة بين عشية وضحاها.
وبالتالي، فإن “نقص السيولة سيستمر على المدى القصير على الأقل”، بحسب كيفين دي باتول، الرئيس التنفيذي لشركة كيروك لصناعة السوق.
المستثمرون في السوق يراقبون وينتظرون
ومع ذلك، كان أداء Bitcoin رائعًا هذا العام. قد يشعر المستثمرون بالقلق إزاء نقص السيولة في أسواق العملات المشفرة. من المهم عدم تجاهل أهمية السيولة في هذه الأصول. حيث أنه يمثل العنصر الأساسي الذي يؤثر على استقرار السوق ويسمح بالتنفيذ السلس للصفقات.
بالإضافة إلى مشكلة مزودي السيولة، يتداول العديد من المستثمرين بحذر في أعقاب الأزمات المصرفية وارتفاع أسعار الفائدة. ويرى بعض المختصين أن اللاعبين في هذا المجال لم يغادروا الميدان بشكل كامل، لكنهم يجلسون على الأرصفة في الوقت الحالي بسبب ما يحدث في مجال الأزمات المصرفية.
بالنظر إلى الأحداث الجارية في سوق البيتكوين، يبدو أن العملة الرقمية تواجه تحديات كبيرة. ومع ذلك، فإن السوق الرقمي مجال غير مستقر ويمكن لأحداث الطوارئ أن تغير الظروف بشكل جذري في غضون فترة قصيرة.
لذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر ومتابعة تطورات السوق بعناية، واتخاذ القرارات المناسبة بناءً على تحليل شامل للوضع الحالي والآفاق المستقبلية. فقط بحذر ومدروس، يمكن للمستثمرين الحفاظ على مكاسبهم وتحقيق عوائد جيدة في السوق الرقمية.