من المتوقع أن يكون هذا أسبوعًا مهمًا للغاية بالنسبة للأسواق – قد يوقف الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء حملته لرفع أسعار الفائدة لمدة 15 شهرًا، وهو أمر مرجح جدًا ولكنه يتوقف على قراءة التضخم في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. سيعقد البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أيضًا اجتماعات السياسة النقدية، في حين أن البيانات من الصين قد تعزز توقعات التحفيز الاقتصادي.
يميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين حتى يوم الأربعاء، حيث يركز المستثمرون اهتمامهم على “الرسم البياني النقطي”، الذي يحدد توقعات صانعي السياسة باستمرار التشديد في المستقبل.
أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أن التوقف المؤقت لا ينبغي أن يؤخذ على أنه إشارة إلى أن أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها بالفعل، بل أن الأسواق تتوقع ارتفاعًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو قبل إجراء خفض مماثل بحلول ديسمبر.
رسمت البيانات الاقتصادية الأخيرة صورة مختلطة للاقتصاد الأمريكي – معتدلة ولكنها لا تزال أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2٪، بينما أضاف الاقتصاد أكثر بكثير من المتوقع 339000 وظيفة في مايو حتى مع تباطؤ نمو الأجور.
يراقب الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تأثير الاضطرابات المصرفية على الاقتصاد، ويعتقد أن معايير الإقراض الأكثر صرامة يمكن أن تساعد في كبح جماح التضخم، مما يقلل من الحاجة إلى تشديد نقدي قوي.
|
|
يقدم لك الاستثمار دورة مجانية لتعلم كيفية الربح في أسواق العملات والذهب والأسهم من خلال الشموع اليابانية.
احجز مقعدك الآن لتتعلم كيفية التعامل مع حركة السعر، ومعرفة أفضل الشموع اليابانية، والتمييز بين الشموع الحقيقية والمزيفة.
كل ما عليك فعله هو التسجيل في دقائق
سيصدر الاحتياطي الفيدرالي أحدث تقرير عن التضخم في الولايات المتحدة عندما يبدأ اجتماعاته يوم الثلاثاء.
من المتوقع أن ترتفع أسعار المستهلكين الأساسية بنسبة 0.3٪ على أساس شهري بعد أن ارتفعت بنسبة 0.4٪ في أبريل. من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الأساسي، الذي لا يشمل أسعار المواد الغذائية والوقود المتقلبة، بنسبة 0.4٪ على أساس شهري.
سيراقب المشاركون في السوق تقرير التضخم عن كثب بحثًا عن إشارات تدل على أن سياسة رفع سعر الفائدة الفيدرالية تستمر في تهدئة التضخم دون الإضرار بالنمو بشدة.
تتضمن الأجندة الاقتصادية ليوم الأربعاء أيضًا بيانات تضخم أسعار المنتجين لشهر مايو، تليها أرقام مبيعات التجزئة لشهر مايو جنبًا إلى جنب مع التقرير الأسبوعي عن مطالبات البطالة الأولية يوم الخميس.
سوق الأوراق المالية
تحدت الأسهم الأمريكية المخاوف، والأزمة المصرفية، والعوائد المرتفعة التي ارتفعت بنسبة 20٪ عن أدنى مستوياتها في أكتوبر – أحد تعريفات السوق الصاعدة.
أدى ارتفاع بنسبة 20 ٪ من أدنى مستويات السوق الهابطة في الماضي إلى مزيد من المكاسب في الأسهم.
أدى ارتفاع الأسهم الرئيسية، وموسم أرباح أفضل من المتوقع، وتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي على وشك إنهاء دورة رفع أسعار الفائدة إلى دعم الأسهم الأمريكية هذا العام حتى الآن، على الرغم من المخاوف بشأن الركود المحتمل والتضخم المستمر.
وقال تيم موراي، محلل سوق رأس المال في قسم الأصول المتعددة في تي رو برايس، لرويترز “نشهد دلائل على أن الاقتصاد سيكون أكثر مرونة في مواجهة الرياح المعاكسة”. وأضاف “هناك سبب للاعتقاد بأن التشاؤم الذي شهدناه في بداية العام يفسح المجال لسوق أقوى مما كان متوقعا”.
اجتماعات البنك المركزي
بعد يوم من انتهاء اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المرجح أن يتغلب البنك المركزي الأوروبي على نظيره الأمريكي حيث تستعد الأسواق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة، مع توقع رفع مماثل في يوليو.
حدد البنك المركزي الأوروبي وتيرة رفع أسعار الفائدة إلى 25 نقطة أساس في اجتماعه في مايو بعد سلسلة من الارتفاعات تبدأ من 75 و 50 نقطة أساس.
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الاثنين الماضي إنه من السابق لأوانه الإعلان عن بلوغ ذروة التضخم الأساسي، وأن أسعار الفائدة بحاجة إلى الارتفاع مرة أخرى.
يبلغ معدل التضخم في المنطقة حاليًا 6.1٪، وهو ما يزال أكثر من ثلاثة أضعاف هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪، لكنه انخفض من ذروة بلغت 10.6٪ في أكتوبر من العام الماضي.
في غضون ذلك، من المتوقع على نطاق واسع ألا يقوم بنك اليابان بإجراء أي تغييرات على السياسة النقدية في اجتماعه يوم الجمعة بعد أن أشار المحافظ المعين حديثًا كازو أويدا إلى أن السياسة فائقة السهولة ستظل سارية حتى تصبح مكاسب الأجور والتضخم مستقرًا ومستدامًا.
بيانات الصين
ستنشر الصين بيانات مايو حول أسعار المنازل الجديدة والبطالة والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة يوم الخميس، بعد أن أشارت أحدث البيانات إلى أن الانتعاش الاقتصادي بعد كوفيد بدأ يفقد قوته.
ارتفعت أسهم شركات التطوير العقاري في الجلسات الأخيرة وسط تكهنات بحزمة دعم عقاري جديدة.
أظهرت بيانات الأسبوع الماضي انخفاضًا كبيرًا في صادرات الصين في مايو، ومع ذلك، لم يتسبب ذلك في تراجع في السوق، حيث يراهن المستثمرون على أن القراءة الضعيفة تعزز التحفيز.
— ساهم رويترز لهذا التقرير