قد تؤدي معركة الأرجنتين لمنع عملتها من الانهيار التام إلى إفلاس البنك المركزي، وفقًا لبعض التقديرات، وفقًا لبلومبرج.
لقد أنفقت الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية بالفعل جميع احتياطياتها الدولية من السيولة، بالإضافة إلى ما يقدر بمليار آخر، مما يزيد من خطر انهيار العملة حيث تواجه الأمة موجة جفاف تاريخية وركودًا يلوح في الأفق.
بدون النقد، تثار أسئلة حول المدة التي يمكن أن تستمر فيها الحكومة في الدفاع عن البيزو من الانهيار التام. حيث أن تخفيض قيمة العملة يمكن أن يغذي التضخم بنسبة 104٪.
نفاد الاحتياطيات
قال فرناندو لوسادا، العضو المنتدب في شركة أوبنهايمر “يؤدي انخفاض الاحتياطيات إلى مزيد من الضغط على سعر الصرف، مما يؤدي بدوره إلى مزيد من الضغط على التضخم، ولا أرى أي سيناريو محتمل يكون فيه التضخم أقل من ثلاثة أرقام هذا العام”. & Co.
كافحت الأرجنتين لبناء احتياطيات دولية والحفاظ عليها عند مستويات صحية لعقود من الزمن، لمكافحة ارتفاع الأسعار وتسوية الالتزامات على السندات الأجنبية.
تمتلك الأمة الآن من الناحية الفنية أقل من 34 مليار دولار من إجمالي الاحتياطيات الأجنبية، لكن الغالبية منها ليست نقدية، بل أصول – مثل خطوط مبادلة الائتمان مع الصين والدولار التي يمتلكها الأرجنتينيون في حسابات التوفير الخاصة بهم.
هذه مشكلة بالنسبة لبلد يحتاج إلى نقود جاهزة للإنفاق. تتجاوز التزامات الأرجنتين بالعملة الأجنبية بالفعل إجمالي الاحتياطيات بنحو مليار دولار.
خسائر قياسية
قال فرناندو مارول، الخبير الاقتصادي في FMyA الاستشارية ومقرها بوينس آيرس، إنه في الأسبوع الماضي فقط، باع البنك المركزي حوالي 470 مليون دولار في محاولة لدعم العملة في الأسواق الموازية.
خسر البيزو غير الرسمي حوالي 13٪ مقابل الدولار الأمريكي الشهر الماضي وانخفض بنسبة 33٪ حتى الآن هذا العام، وهو أكبر انخفاض في أحد الأسواق الناشئة الرئيسية.
حاول الرئيس ألبرتو فرنانديز، في الماضي، زيادة الاحتياطيات عن طريق إجبار الدولارات المكتسبة من الصادرات على التدفق إلى حسابات البنك المركزي. لكن هذه الإجراءات تراجعت إلى حد كبير.
بسبب قرار البنك المركزي بتجميد الوصول إلى مدخرات الدولار خلال الأزمة الاقتصادية عام 2001، بدأ العديد من الأرجنتينيين بالفعل في سحب الأموال من مدخراتهم. وسحبوا أكثر من مليار دولار من الودائع بالدولار الأمريكي من الجهاز المصرفي من أواخر مارس إلى نهاية أبريل.
إلى جانب ذلك، هناك أيضًا القليل من الدلائل على إمكانية إعادة بناء الاحتياطيات في أي وقت قريب. أزالت أسوأ موجة جفاف شهدها هذا القرن أي احتمال لتدفق الأموال من الصادرات الزراعية.