سيواجه أحد أكبر البنوك الاستثمارية في أمريكا، JP Morgan، أزمة كبيرة إذا أدت الأحداث الجديدة (البجعة السوداء) أو أي أزمة إلى ارتفاع ما يقرب من 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة.
سوف يتعمق هذا الارتفاع في JPMorgan Chase بسبب العدد الكبير من المراكز القصيرة في مشتقات الذهب. يقول الدكتور ستيفن ليب، أحد كبار مديري الأموال في العالم، إن المراكز القصيرة لمشتقات الذهب في JPMorgan كبيرة جدًا لدرجة أنها من المحتمل أن تتجاوز إجمالي الأصول المتاحة للبنك. إنه وضع خطير للغاية بالنسبة للبنك الأمريكي العملاق.
وأضاف ليب أن تعرض بنك كبير مثل جي بي مورجان للذهب ضخم للغاية، حتى لو لم يكن سرًا خاصًا به، لكنه سر معروف للجميع أن جي بي مورجان لديها مراكز بيع على المكشوف مقابل مشتقات الذهب، والتي هم سبق أن عوقبوا بسبب ذلك، لكنهم استمروا في محاولة التحكم في أسعار المعدن الأصفر بكل قوتهم.
البيع على المكشوف .. كيف تستفيد من انخفاض الذهب
عندما يتم بيع مخزون أو سلعة على المكشوف، يكون البائع على المكشوف على الخطاف لتسليم هذا السهم أو السلعة في تاريخ لاحق. الهدف هو تحقيق ربح بين السعر الحالي والسعر الأدنى في المستقبل. في هذه الحالة، يبدو أن JPMorgan يقوم ببيع المعدن الثمين باستخدام المشتقات، مما يبقيه منخفضًا بشكل مصطنع.
يتساءل ليب “أعني، عندما تنظر إلى مراكز جي بي مورجان القصيرة في هذه المشتقات، يمكنك أن تتخيل صفقات الذهب، والتي أعتقد أنها تفوق أصول الشركة بشكل عام”.
وإذا ارتفع الذهب بشكل غير متوقع، فسيكون أحد أكبر البنوك الأمريكية في هذه اللحظة في خطر كبير. يقول ليب إنه يشك في أن جي بي مورجان تعرف مدى التهديد الذي تشكله مراكزها القصيرة. بعد كل شيء، تأتي صفقة البيع على المكشوف مع مخاطر غير محدودة، مما يعني أن البنك قد يواجه مشكلة خطيرة بمجرد اكتشاف الأسواق للسعر الحقيقي للذهب.
لماذا لا يرتفع الذهب إلى 3000 دولار
قال ليب في حديثه ببرنامج King World News أن هذا سر حقيقة أن الذهب لم يرتفع بقوة فوق 2000 دولار، ولم يكن قادراً على تجاوز 30 دولاراً. ويقول إن ذلك مرتبط بشكل أساسي بحجم البيع على المكشوف بواسطة البنوك الأمريكية الكبرى مقابل المعدن الأصفر. وإذا سألت نفسك كيف تمكنوا من الحفاظ على مراكز البيع على المكشوف الهائلة مقابل المعدن الأصفر، فإن إجابة ليب هي أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو الذي يمول المتداولين الأساسيين، حيث تتحكم البنوك الضخمة في عمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. التي لا تريد ابدا الحفاظ على مستويات معينة من الذهب والمحافظة على امريكا ايضا.
تداول الذهب مربح أم أنه أكثر أمانًا وربحًا للاستثمار سوف يجيب محلل الاستثمار المخضرم على هذا السؤال، في ندوة مجانية عبر الإنترنت يوم الأربعاء المقبل في تمام الساعة الثامنة بتوقيت الرياض والكويت.
كل ما عليك فعله هو التسجيل من هنا. المقاعد محدودة