يبدو أن زخم بيانات التضخم يدفع بالدولار إلى 8.6٪، مما يمهد الطريق أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس وربما تصل إلى 75 نقطة أساس.
بينما يبدو أن السوق يقوم بالتسعير لثماني ارتفاعات في الأسعار حتى نهاية العام، مضيفًا 2٪ إلى معدل الاحتياطي الفيدرالي الحالي البالغ 1.0٪.
من ناحية أخرى، بعث المركزي الأوروبي برسالة واضحة حول تبني منهج قتالي من خلال التضييق التدريجي اعتبارًا من يوليو، حيث أسعار السوق رفع البنك المركزي الأوروبي الودائع بنسبة 1.5٪ حتى نهاية العام، ليرتفع سعر الفائدة إلى 1٪. .
التضخم في الولايات المتحدة
كشفت بيانات التضخم الأمريكية التي تم مراقبتها عن كثب والمتوقعة في وقت مبكر من يوم الجمعة عن تزايد ضغوط الأسعار.
على أساس سنوي، جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى 8.6٪ مقارنة بقراءته السابقة عند 8.3٪.
وبلغ معدل التضخم الأساسي، الذي لا يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة، 6٪ متجاوزا التوقعات بنحو 0.1٪.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بأكثر من 1٪ بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع الأسعار بنسبة 8.6٪ الشهر الماضي، مما أدى إلى تفاقم المخاوف من أن جهود الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم ستدفع الاقتصاد إلى الركود.
ارتفع سعر الفائدة لمدة عامين، بينما لم تتغير عائدات آجال الاستحقاق الأطول، ويشير تسطيح منحنى العائد إلى اتجاه التوقعات بالنسبة للبنك المركزي لتشديد سياساته بوتيرة أسرع.
لا يزال التضخم عند أعلى مستوى له منذ 40 عامًا حتى بعد أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض الدعم النقدي للاقتصاد في مارس الماضي.
وأشار البنك المركزي إلى أنه من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه المقرر عقده الأسبوع المقبل.
ولا يزال السوق يسعر 8 ارتفاعات في أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس لكل منها حتى نهاية العام الجاري، مع إمكانية رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 100٪ في الاجتماعات الثلاثة المقبلة.
يبدو أن بيانات التضخم الأخيرة تدعم بيان السوق السائد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى مواصلة تشديد سياسة احتواء التضخم.
حركة السوق
ومن حيث العملات الأجنبية، حافظ الدولار على قيادته واقترب من حاجز 104 نقاط الأسبوع الماضي، بعد صدور بيانات التضخم.
استمر تباين المعنويات المستقبلية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان في التأثير على الين الياباني.
وصل الدولار إلى أعلى مستوى له في 20 عاما عند 134.55، فيما انخفض مقابل الدولار وتم تداوله بالقرب من 0.9900.
يحدد الأوروبي وتيرة الارتفاعات
كان بيان سياسة البنك المركزي الأوروبي لشهر يونيو واضحًا بشكل غير عادي في تحديد نواياه على المدى القريب والتوقعات الجديدة.
وذكر أن مجلس الإدارة يعتزم رفع أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في يوليو المقبل.
ومع ذلك، في الوقت الحالي، كما كان متوقعًا بشكل عام، لم يغير البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية وظل سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند -0.50٪.
يتوقع البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي مرة أخرى في سبتمبر … لذلك إذا ظلت توقعات التضخم على المدى المتوسط عند نفس المستويات أو تدهورت، فسيكون من المناسب رفعها بوتيرة أعلى في اجتماع سبتمبر.
يشير هذا إلى أنه ما لم تتحسن توقعات التضخم بين الآن وسبتمبر، فهناك احتمالية كبيرة لرفع 50 نقطة أساس في ذلك الوقت.
تحدد الأسواق حاليًا إمكانية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 100٪ في شهري يوليو وسبتمبر القادمين لتصل إلى 1.5٪ من الآن وحتى نهاية العام، ليصل سعر الفائدة إلى 1.00٪.
على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي كان واضحًا في شرح إطار سياساته المتشددة والتوجهات المستقبلية، إلا أنه لم يرق إلى مستوى توقعات السوق التي أشارت إلى إمكانية رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما زاد من الضغط عليه ودفعه إلى ما دون حاجز 1.06.
لا ثقة
نجا رئيس الوزراء البريطاني بوريس جونسون من تصويت بحجب الثقة، حيث صوت 211 من أعضاء حزب المحافظين لصالحه و 148 ضده.
كان التمرد أكبر حتى من تمرد سلفه، تيريزا ماي، الذي أطيح به من رئاسة الوزراء بعد ستة أشهر فقط في المنصب بعد فشله في توحيد الحزب بشأن قضية انفصال المملكة المتحدة عن الاتحاد الأوروبي.
أستراليا تشدد سياساتها
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 0.85٪، بينما كانت الأسواق تتوقع ارتفاعًا قدره 25 نقطة أساس فقط.
وسجل أعلى مستوى له حيث بلغ 0.7245 بعد صدور هذا القرار قبل أن يتراجع إلى المستوى 0.7100 على خلفية قوة الدولار الأمريكي.
تراجعت سوق الأسهم الأسترالية بنسبة 1.5٪ على خلفية قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بمعدل أعلى من المتوقع.
دعم النفط
تزايدت المخاوف بشأن التضخم والتشديد النقدي مما أثر سلبا على أسواق السلع. وتجاوز 124 دولارا للبرميل وهو أعلى مستوى سجله في ثلاثة أشهر.
وساهم تقلص مخزونات النفط الأمريكية واضطراب الطلب العالمي في تعزيز الأسعار التي تجاوزت قمة 120 دولارا وسط توقعات باستهداف مستويات 150 دولارا.