Arabictrader.com –
ذكر تقرير الاستقرار المالي لشهر مايو 2023 الصادر عن البنك المركزي الأوروبي اليوم عددًا من المحاور الاقتصادية المهمة، أبرزها ما يلي
- لا تزال آفاق الاستقرار المالي في منطقة ما ضعيفة للغاية، متأثرة بالضغوط المصرفية الأخيرة خارج دول المنطقة.
- في حين أن الظروف الاقتصادية في منطقة اليورو قد تحسنت بشكل طفيف، فإن آفاق النمو غير مؤكدة نظرًا لاستمرار التضخم المرتفع وتشديد شروط الائتمان التي لا تزال تلقي بثقلها على الميزانيات العمومية للشركات والأسر والحكومات.
- يمكن أن يؤدي التدهور غير المتوقع في الظروف الاقتصادية أو التشديد المالي إلى تعديلات غير منظمة في مستويات الأسعار داخل أي من الأسواق المالية والعقارية أو كليهما.
- في الوقت نفسه، يؤثر التضخم المرتفع سلباً على الأسر، وخاصة فئة الدخل المنخفض، من خلال تقليل القوة الشرائية وتقويض قدرتها على سداد القروض.
- انخفض الطلب على القروض الجديدة، وخاصة الرهون العقارية، بشكل حاد في الربع الأول من عام 2023 استجابة لارتفاع أسعار الفائدة.
- في حين أن انخفاض أسعار الطاقة في الأشهر الأخيرة قد قلل من الضغط على حكومات منطقة اليورو لتمويل دعم مالي إضافي، فإن السلطات العامة تتصارع مع آثار ارتفاع أسعار الفائدة.
- تظل الأسواق المالية وصناديق الاستثمار في منطقة اليورو عرضة لتعديلات أسعار الأصول، وقد يؤدي تمديد التقييمات وتشديد شروط التمويل وتقليل السيولة في السوق إلى زيادة مخاطر أن يصبح أي تعديل غير منظم، لا سيما في حالة تجدد مخاوف الركود.
- حتى الآن، لم تتأثر صناديق الاستثمار إلى حد كبير بالاضطرابات الأخيرة في قطاعي البنوك الأمريكية والسويسرية. ومع ذلك، قد يتغير هذا إذا احتاجت الأموال فجأة إلى السيولة، مما يجبرها على بيع الأصول بسرعة.
- أثبتت بنوك منطقة اليورو قدرتها على الصمود أمام الضغوط في البنوك الأمريكية والسويسرية بسبب تعرضها المحدود، مدعومًا بمراكز رأس المال والسيولة القوية الناتجة عن جهود المنظمين في منطقة اليورو خلال السنوات الأخيرة، وسيكون من الضروري الحفاظ على هذه المرونة وسط بعض المخاوف بشأن قدرة البنوك على بناء رأس المال.
- قد تحتاج بنوك منطقة اليورو إلى تخصيص المزيد من الأموال لتغطية الخسائر المحتملة وإدارة مخاطر الائتمان، خاصة وأن هناك دلائل على تدهور جودة الأصول في محافظ القروض المتعلقة بالعقارات التجارية والشركات الصغيرة والقروض الاستهلاكية.
- وفقًا لذلك، من الضروري استكمال تنظيم الاتحاد المصرفي لدول منطقة اليورو، وعلى وجه الخصوص، إنشاء مخطط أوروبي مشترك لتأمين الودائع.
- تتطلب نقاط الضعف في القطاع المالي غير المصرفي داخل منطقة اليورو استجابة سياسية شاملة وحاسمة لزيادة الثقة والرغبة في المخاطرة في النظام المالي.
في هذا الصدد، صرح نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس أن استقرار الأسعار أمر حاسم لتحقيق الاستقرار المالي بطريقة مستدامة، ولكن مع تشديد السياسة النقدية للحد من التضخم المرتفع، يمكن أن يكشف ذلك عن نقاط ضعف النظام المالي داخل الدولة. منطقة اليورو، لذلك، من المهم مراقبة نقاط الضعف هذه أثناء التنفيذ الكامل لخطة الاتحاد المصرفي لإبقائها تحت السيطرة.