أفضل سهم لصناعة السيارات الكهربائية في السوق.. فرصة شراء


كرر دويتشه بنك (ETR ) توصية الشراء الخاصة به على سهم شركة New Corporation (NYSE) مع هدف سعر يبلغ 13.00 دولارًا، بعد اجتماع مع الإدارة، بعد تقرير أرباح الربع الأول من شركة صناعة السيارات.

تم الإبلاغ بالفعل عن عمليات التسليم للربع الأول وصلت إلى 31،041 وحدة، مما أدى إلى إيرادات بقيمة 10.7 مليار يوان صيني، وهو أقل من التقدير الإجماعي البالغ 11.7 مليار يوان صيني. انخفض إجمالي الهامش بنسبة 1.5٪ مقارنة بتقديرات الإجماع، مدفوعاً بانخفاض هامش ربح السيارة، ولكن قابله جزئياً زيادة في الهامش الآخر.

كتب محللو Deutsche (ETR ) في ملاحظة “استنتاجنا الرئيسي بعد الإعلان عن أرباح الربع الأول واستضافة الإدارة الجديدة (المدير المالي في نيويورك) هذا الأسبوع) هو أن هناك حاجة ملحة لزيادة حجم المبيعات وتقليل الإنفاق . كان الطلب الرئيسي على السيارات (PE) V) مخيبة للآمال هذا العام حيث اختار العملاء طرازات BPA التي تعمل بالبنزين والسيارات الكهربائية بعيدة المدى من Lee Auto. مع التخفيضات الواسعة في الأسعار من قبل NEO والتنفيذ السريع لنماذج NT2.0 الجديدة نعتقد أن المبيعات نصف، والثاني يمكن أن ينتعش بشكل كبير، مما يمهد الطريق للمبيعات لتصل إلى 20000 مركبة شهريًا، علاوة على ذلك، يجب التحكم في النفقات التشغيلية والنفقات الرأسمالية بشكل أكبر في المستقبل، حيث ترشد NEO الإنفاق على المبادرات غير الأساسية. لعام 2022 يرتفع. 2023/24 نظرًا لأنه من المتوقع أن يزداد الطلب نتيجة لتعديلات الأسعار بينما ينخفض ​​الهامش الإجمالي بشكل طبيعي نتيجة لذلك، ومن حيث الاتجاهات، نعتقد أن المستثمرين يتحولون إلى وجهة نظر أقل سلبية نظرًا لحجم ومسار التدفق النقدي الذي بدأ في الانعكاس. حول كيفية حدوث ذلك خلال النصف الثاني من العام، من المرجح أن يظل السهم متقلبًا حتى تظهر المبيعات مسارًا صعوديًا واضحًا “.

قدمت الإدارة توقعاتها للربع الثاني من عام 23، وتوقعت تسليم 23000 إلى 25000 عملية تسليم، مما يعني أن شهر يونيو سيرتفع فعليًا على أساس ربع سنوي (حوالي 11000 في منتصف المدة مقابل 6155 فقط في مايو). علاوة على ذلك، تستهدف Neo +20.000 ولادة شهريًا في النصف الثاني من العام. للمساعدة في تحقيق ذلك، بدأت الشركة في خفض السعر بمقدار 30 ألف يوان صيني عبر خط إنتاجها بالكامل يوم الاثنين، وبذلك يصل السعر المبدئي لأرخص طراز لها (ET5) إلى أقل من 300 ألف.

لتعويض انخفاض الهامش، قام Neo أيضًا بإزالة ميزة استبدال البطارية الإلكترونية المجانية مدى الحياة (4 شهريًا) وخفض مدة الضمان / تغطية الخدمة.

فيما يتعلق بهامش السيارة، تتوقع شركة New أن يظل الربع الثاني تحت الضغط (على أساس ربع سنوي ثابت تقريبًا) مع تعافي الربع الثالث إلى رقمين و 15٪ في الربع الرابع. من المتوقع رسمياً أن يستهدف البحث والتطوير 3-3.5 مليار كل ربع سنة، ولكن من الواضح أن الإدارة تستكشف طرقًا لتقليل الإنفاق على المبادرات غير الأساسية مثل العلامة التجارية Firefly، والاستعانة بمصادر خارجية لخلايا البطاريات والتوسع في السوق الأوروبية.

بعد خفض الأسعار، رفع دويتشه بنك توقعات حجم مبيعاته لعام 2023 بمقدار 15000 إلى 170.000 (+ 39٪ على أساس سنوي)، مما يعني إيرادات 60 مليار يوان صيني. ومع ذلك، فقد خفضوا تقدير الهامش الإجمالي بمقدار 220 نقطة أساس إلى 7.0٪ (هامش السيارة 10٪)، مما يعني انخفاض الأسعار واستفادة أقل من مدخرات أسعار كربونات الليثيوم.

وارتفعت أسهم NEO بنسبة 3.98٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الجمعة.


اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *